Lista de limites
A lista de limites é uma contabilidade pública diária das falhas (ou "falhas") do sistema de liquidação de mercado publicadas pelas bolsas de valores, em conformidade com os regulamentos da Securities and Exchange Commission (SEC). Uma falha de liquidação no mercado ocorre quando a entrega de um título não é feita dentro do período de liquidação alocado.
Também chamada de Lista de Segurança do Limite SHO do Regulamento.
BREAKING DOWN Lista de limites
De acordo com a SEC, os valores-limite são ações que possuem uma posição total de "falha ao entregar" para:
1) cinco dias consecutivos de liquidação em uma agência de compensação registrada (por exemplo, National Securities Clearing Corp.);
2) totalizando 10.000 ações ou mais; e
3) igual a pelo menos 0, 5% do total de ações em circulação do emissor.
Os valores mobiliários na lista de limites são apenas emissores obrigados a registrar relatórios na SEC. Se os valores mobiliários dos emissores não forem registrados na SEC, eles não farão parte da lista de limites.
A justificativa para a lista de limites
O Regulamento da SEC, SHO, estabelece uma estrutura para governar as vendas a descoberto. Em uma venda a descoberto, um investidor vende um valor mobiliário que ele não possui e empresta o valor mobiliário de um corretor para entregar ao comprador. O objetivo do Regulamento SHO é reduzir o número de falhas a serem entregues, exigindo que as corretoras encontrem uma fonte de estoque emprestável antes de executar uma venda a descoberto em nome de um cliente. O design dessa regra é minimizar ou eliminar as vendas a descoberto abusivas "nuas" que poderiam fazer parte de um esquema para manipular o preço de uma ação. Observe que os valores mobiliários da lista não devem ser automaticamente considerados com suspeita, pois podem haver razões legítimas para uma falha na entrega. Por exemplo, um erro administrativo pode atrasar a entrega. A lista de limites é publicada diariamente para fornecer transparência aos títulos que atendem aos critérios acima. Uma lista de limites pode ser visualizada em sites mantidos pela Nasdaq Stock Market, Bolsa de Nova York, Bolsa de Chicago, BATS Exchange e FINRA.
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