AAPL: Análise de dividendos da Apple

A Apple Inc. (NASDAQ: AAPL) retomou seus pagamentos de dividendos em 2012 após um hiato de 17 anos. No final de seu ano fiscal de 2011, havia acumulado, desde o sucesso inicial do iPhone e iPad, uma quantidade enorme de caixa e outras participações equivalentes a mais de US $ 25 bilhões. Desde então, a Apple registrou um aumento contínuo nas receitas e ganhos todos os anos até 2015, permitindo aumentar os dividendos anuais pelos três anos seguintes ao pagamento inicial de dividendos trimestrais em 2012. Nos seis meses de 27 de dezembro de 2015 a junho Em 25 de 2016 ou no segundo e terceiro trimestres de 2016 da empresa, o dividendo da AAPL continuou a crescer a uma taxa ainda mais alta.

Pagamento de dividendos

Os dividendos brutos da Apple totalizaram US $ 5, 996 bilhões nos seis meses que abrangeram o segundo e o terceiro trimestre fiscal de 2016 da empresa, aparentemente superando os pagamentos de dividendos passados ​​de quaisquer outros dois trimestres contínuos desde que restabeleceram os dividendos trimestrais em 2012. O lucro líquido combinado do segundo e terceiro trimestres de 2016 foi de US $ 18, 321 bilhões, o que elevou a taxa de pagamento de dividendos a 32, 7% nesses seis meses. Isso se compara à taxa média de pagamento de dividendos de 25, 9% nos três anos entre 2013 e 2015.

A maior taxa de pagamento de dividendos nos últimos seis meses baseia-se no fato de que a receita e os ganhos da Apple cresceram continuamente nos últimos cinco anos, com um capital total acumulado de US $ 119, 4 bilhões, conforme registrado em 26 de setembro de 2015, no final de Ano fiscal de 2015 da Apple. Comparado a uma participação de US $ 41, 6 bilhões em dinheiro, equivalentes a caixa e investimentos de curto prazo na mesma data. Com a quantidade de caixa ociosa em 34, 8% do capital social da Apple, os acionistas certamente estavam em melhor situação, pois a Apple considerou devolver potencialmente mais do seu capital aos acionistas para uso próprio em 2016.

Rendimento de dividendos

Embora o pagamento de dividendos seja uma medida da força financeira frequentemente usada na análise fundamental de investimentos em ações, o rendimento de dividendos é mais útil para investidores com um objetivo esmagador de receber dividendos em investimentos. Para os investidores em dividendos, a valorização do capital de uma ação é secundária à receita de dividendos que a ação pode fornecer. O dividend yield de uma ação compara o valor do dividendo anual como uma porcentagem do preço de mercado da ação. Para investidores individuais, seus próprios preços de compra em uma ação podem aumentar ou diminuir seu rendimento de dividendos, considerando o quanto a ação paga em dividendos.

O dividendo da Apple nos últimos 12 meses foi de US $ 2, 13 por ação anualmente em 25 de junho de 2016. Usando o preço de fechamento das ações de US $ 107, 57 em 25 de agosto de 2016, o rendimento de dividendos do investimento em ações da Apple foi de 1, 98%. Embora o dividendo anual da AAPL tenha aumentado consistentemente nos anos após a reintegração de dividendos da empresa em 2012, as ações da Apple às vezes aumentaram a taxas muito mais rápidas, resultando potencialmente em seu rendimento de dividendos sendo menos competitivo para novos investidores que compram as ações a preços premium. Se a Apple se comprometer com uma política de dividendos forte e crescente, os investidores em dividendos existentes verão melhorias adicionais em seus rendimentos de dividendos.

Crescimento de Dividendos

Para a maioria das empresas, um corte de dividendos é uma exceção, e não a norma. As empresas gostariam de aumentar seus dividendos ao longo do tempo, dependendo do crescimento de suas receitas e ganhos, bem como do fluxo de caixa das operações. O dividendo da AAPL nos seis meses de 27 de dezembro de 2015 a 25 de junho de 2016 totalizou US $ 5, 996 bilhões, um ligeiro aumento de 2, 5% sobre o valor dos dividendos pagos durante os seis meses anteriores. O crescimento anual de dividendos teve uma média de 4, 6% nos três anos de 2013 a 2015, assumindo pagamentos de dividendos anualizados de US $ 10 bilhões em 2012 com base no dividendo trimestral de US $ 2, 5 bilhões, um pagamento parcial do ano naquele ano. Em comparação, a taxa de crescimento de dividendos nos seis meses que incluíram o segundo e terceiro trimestre de 2016 da Apple foi ligeiramente superior à taxa histórica de crescimento de dividendos da empresa.