Diferenças de eficiência tributária: ETFs x fundos mútuos

Considerações sobre impostos para fundos mútuos e fundos negociados em bolsa (ETFs) podem parecer esmagadoras, mas, em geral, começar pelo básico para investimentos tributáveis ​​pode ajudar a quebrar as coisas.

Primeiro, é importante saber que existem algumas exceções à tributação, como títulos do Tesouro e municipais, para que um ETF ou fundo mútuo nessas áreas tenha suas próprias características de isenção de impostos.

Segundo, o governo dos EUA exige quase todos os tipos de renda que um americano recebe; portanto, embora haja eficiência tributária a ser considerada, os investidores devem planejar pagar algum imposto sobre todos os dividendos, juros e ganhos de capital de qualquer tipo de investimento a menos que isenções fiscais claramente designadas se apliquem.

Principais Takeaways

• Os ganhos de capital de ETF e de fundos mútuos resultantes de transações de mercado são tributados com base na quantidade de tempo mantida com taxas variando de curto e longo prazo.
• As distribuições de ganho de capital de ETFs e fundos mútuos são tributadas à taxa de ganhos de capital de longo prazo.
• De maneira abrangente, os ETFs geralmente geram menos distribuições de ganho de capital em geral, o que pode torná-los um pouco mais eficientes em termos fiscais do que os fundos mútuos.

Ganhos de capital vs. renda ordinária

Os ganhos de capital na maioria dos investimentos são tributados à taxa de ganhos de capital de longo prazo ou à taxa de ganhos de capital de curto prazo. As transações de ações de ETF e fundos mútuos seguem a padronização de longo e curto prazo do tratamento de ganhos de capital. No entanto, o delineamento de um ano não se aplica às distribuições de ganho de capital de ETF e de fundos mútuos que são tributadas à taxa de ganhos de capital de longo prazo.

Os dividendos podem ser outro tipo de renda dos ETFs e fundos mútuos. Os dividendos geralmente são separados por qualificados e não qualificados, que terão diferentes taxas de imposto. No geral, qualquer renda que um investidor receba de um ETF ou fundo mútuo será delineada claramente em um relatório anual de imposto usado como referência no arquivo de imposto do contribuinte. Lembre-se de que pode haver algumas exceções fiscais para os ETFs e fundos mútuos nas contas de aposentadoria.

Muitas vezes, os consultores de investimentos podem sugerir ETFs sobre fundos mútuos para investidores que buscam mais eficiência tributária. Esse conselho não é uma mera questão da diferença de impostos entre ETFs e fundos mútuos, pois ambos podem ser tributados da mesma forma - mas sim uma diferença na renda tributável que os dois veículos geram devido a seus próprios atributos exclusivos.

Os ganhos de capital de longo prazo referem-se aos ganhos decorrentes de investimentos vendidos após um ano e são tributados em 15% ou 20%, dependendo do suporte tributário. Os ganhos de capital de curto prazo se referem aos ganhos decorrentes de investimentos vendidos em um ano e são tributados à alíquota comum do imposto de renda do contribuinte.

Impostos ETF

Os ETFs podem ser considerados um pouco mais eficientes em termos fiscais do que os fundos mútuos por duas razões principais. Primeiro, os ETFs têm seu próprio mecanismo exclusivo de compra e venda. Os ETFs usam unidades de criação que permitem a compra e venda de ativos no fundo coletivamente. Em segundo lugar, a maioria dos ETFs é gerenciada passivamente, o que por si só cria menos transações porque o portfólio é alterado apenas quando há alterações no índice subjacente que ele replica.

Impostos sobre fundos mútuos

Os investidores em fundos de investimento podem receber uma fatura tributária um pouco maior em seus fundos de investimento anualmente. Isso ocorre porque os fundos mútuos normalmente geram mais ganhos de capital devido às atividades da administração. Os gerentes de fundos mútuos compram e vendem valores mobiliários para fundos gerenciados ativamente, com base em métodos de avaliação ativos, que lhes permitem adicionar ou vender valores mobiliários da carteira a seu critério. Os gerentes também devem comprar e vender títulos individuais em um fundo mútuo ao acomodar novas ações e resgatar ações.

Considerações sobre impostos de fundos gerenciados

Embora os ETFs sejam geralmente considerados mais eficientes em termos fiscais, o tipo de títulos em um fundo pode afetar fortemente a tributação. Independentemente da estrutura do ETF ou do fundo mútuo, os fundos que incluem títulos com altos dividendos ou pagamento de juros receberão mais dividendos e distribuições de repasse, o que pode resultar em uma conta fiscal mais alta. Os fundos administrados que compram e vendem ativamente títulos e, portanto, têm maior rotatividade de portfólio em um determinado ano, também terão maior oportunidade de gerar eventos tributáveis ​​em termos de ganhos ou perdas de capital.

Outras diferenças entre ETF e fundos mútuos

Os ETFs também podem ter algumas vantagens adicionais sobre os fundos mútuos como veículo de investimento além de apenas impostos. Uma vantagem adicional é a transparência. As participações em ETF podem ser vistas livremente no dia-a-dia, enquanto os fundos mútuos apenas divulgam suas participações trimestralmente.

Outra vantagem importante dos ETFs é maior liquidez. Os ETFs podem ser negociados ao longo do dia, mas as ações de fundos mútuos só podem ser compradas ou vendidas no final de um dia de negociação. Isso pode ter um impacto significativo no investidor quando houver uma queda ou aumento substancial dos preços de mercado até o final do dia de negociação.

Uma vantagem final é geralmente taxas de despesa mais baixas. O índice médio de despesas de um ETF é menor que o índice médio de despesas de fundos mútuos.