Instituição financeira sistemicamente importante (SIFI)
Uma instituição financeira sistemicamente importante (SIFI) é um banco, seguro ou outra instituição financeira que os reguladores federais dos EUA determinam que representaria um risco sério para a economia se ela entrasse em colapso. Um SIFI é visto como “grande demais para falir” e imposto com encargos regulatórios extras para impedir que eles caiam. No entanto, uma etiqueta SIFI traz mais escrutínio e regulamentos extras.
Principais Takeaways
- Uma instituição financeira sistemicamente importante (SIFI) é uma empresa que os reguladores dos EUA determinam que representaria um sério risco para a economia se ela entrasse em colapso.
- Esse rótulo impõe requisitos regulatórios extras e maior escrutínio, incluindo supervisão rigorosa do Federal Reserve, requisitos mais altos de capital, testes periódicos de estresse e a necessidade de produzir "testamentos em vida".
- No ano passado, o presidente Donald Trump assinou um projeto de lei para reduzir partes da Lei Dodd-Frank, elevando o limiar que determina quais empresas se qualificam como uma instituição financeira sistemicamente importante (SIFI).
- As mudanças devem fazer com que muitas instituições financeiras de porte médio economizem milhões em custos de conformidade regulamentar e ofereçam maior flexibilidade para expandir seus negócios.
Entendendo Instituições Financeiras Importantes do Sistema (SIFI)
A grande recessão foi atribuída principalmente às empresas financeiras que assumiam riscos demais. Os reguladores reconheceram que um exame mais minucioso no futuro seria primordial para impedir a repetição, observando que muitas empresas desse setor estão profundamente arraigadas na funcionalidade da economia ou, como dizem, grandes demais, complexas e interconectadas para fracassar.
A Lei Dodd-Frank de 2010, uma resposta à crise financeira, estabeleceu o Conselho de Supervisão de Estabilidade Financeira (FSOC), dando-lhe autoridade para rotular bancos e outras empresas de instituições financeiras importantes sistemicamente (SIFIs).
Este rótulo impõe requisitos regulatórios extras e maior escrutínio. Isso inclui uma supervisão rigorosa do Federal Reserve, requisitos mais altos de capital, testes periódicos de estresse e a necessidade de produzir "testamentos de vida" - planos para encerrar as operações sem desencadear uma crise financeira ou exigir um resgate.
As instituições financeiras (FIs) que apresentam sinais de estresse sob teste são necessárias para adiar as recompras de ações, reduzir os planos de dividendos e, se necessário, aumentar capital adicional.
A lei foi projetada para impedir a repetição da crise financeira de 2008, que viu instituições amplamente não regulamentadas, como o American International Group Inc. (AIG), exigir grandes resgates financiados pelos contribuintes. Pensando que o contágio financeiro poderia se originar em lugares inesperados, os legisladores criaram o FSOC para examinar as empresas de acordo com o risco apresentado por seu tamanho, posição financeira, modelos de negócios e interconexão com outras áreas da economia.
Qualificações para instituições financeiras sistemicamente importantes (SIFI)
O processo para determinar quais empresas são instituições financeiras sistemicamente importantes (SIFIs) passou por algumas mudanças nos últimos tempos. Anteriormente, as instituições financeiras com mais de US $ 50 bilhões em ativos eram rotuladas como importantes sistemicamente.
Então, em 2018, após uma onda de reclamações de bancos menores que lutavam para arcar com os custos do cumprimento de regulamentações aprimoradas, o presidente Donald Trump, que descreveu a Lei Dodd-Frank como "uma força muito negativa", sancionou uma reversão parcial. O projeto aumentou o limite da instituição financeira sistemicamente importante (SIFI) para US $ 100 bilhões e, em seguida, para US $ 250 bilhões 18 meses depois.
Espera-se que as mudanças libertem cerca de 26 bancos dos rigorosos testes anuais de estresse, reduzindo o número de instituições que enfrentam um escrutínio mais elevado para cerca de 12. Essas liberadas parecem destinadas a economizar milhões em custos de conformidade regulatória. Menos supervisão também deve dar a eles maior flexibilidade para expandir seus negócios.
Fatores de Instituição financeira sistemicamente importante (SIFI)
No passado, o processo de determinar se uma instituição não bancária apresenta riscos sistêmicos passou por fortes críticas. A MetLife Inc. (MET) venceu uma ação em protesto contra seu status sistemicamente importante em março de 2016, com o juiz chamando a decisão do governo de rotular a seguradora de vida como "arbitrária e caprichosa".
Os céticos do rótulo de instituição financeira sistemicamente importante (SIFI) e dos regulamentos de Dodd-Frank argumentam mais geralmente que, em vez de impedir que as empresas sejam "grandes demais para falir", a designação apenas identifica as que são.
Alguns argumentam que o aumento da carga regulatória exacerbou o risco de contágio financeiro: como os bancos maiores são mais capazes de arcar com os custos extras, eles se tornam mais fortes - e maiores - como resultado, ironicamente, dando origem a uma maior concentração de o setor financeiro.
O projeto de lei Crapo do presidente Trump em 2018, também conhecido como Crescimento Econômico, Alívio Regulatório e Lei de Proteção ao Consumidor, espera eliminar essa ameaça, libertando credores de médio porte do rigoroso e custoso escrutínio regulatório.
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