Reversões de suporte e resistência

Muitos traders que usam análise técnica ouvem frases que sugerem que "um nível de suporte quebrado se tornará uma área de resistência futura" ou que "um nível anterior de resistência se tornará um suporte". Para traders iniciantes, frases como esta parecem ser faladas em outro idioma, e mesmo muitos traders experientes nunca entendem ou apreciam completamente essa intrigante inversão de papéis. Este artigo tentará esclarecer a importância dos níveis de suporte e resistência e ilustrar por que os comerciantes devem tomar nota especial quando revertem seus papéis.

Suporte e resistência - o básico
Para entender a inversão de papéis entre suporte e resistência, você deve primeiro ter um entendimento básico desses conceitos importantes. Suporte e resistência são termos usados ​​pelos traders técnicos para se referir a níveis de preços específicos que historicamente impediram os traders de empurrar o preço de um ativo subjacente em uma determinada direção.

Por exemplo, vamos supor que as ações da ABC tentaram cair abaixo de uma linha de tendência ascendente várias vezes nos últimos meses, mas, embora o preço se aproxime dessa linha várias vezes, ele não se move abaixo dela. Nesse caso, a linha de tendência é conhecida como nível de suporte, porque corresponde a um nível de preço em que a maioria dos investidores se sente à vontade para comprar o ativo, impedindo que o mercado envie preços drasticamente mais baixos. Por outro lado, os comerciantes usam resistência para descrever quando o preço de um ativo tem dificuldade em se mover acima de um determinado nível de preço, o que força o preço do ativo a cair. (Para ler mais, consulte Noções básicas de suporte e resistência e o tutorial de análise técnica .)

A Reversão
Um dos fenômenos mais interessantes em relação ao suporte e resistência ocorre quando o preço do ativo subjacente é finalmente capaz de romper e ir além de um nível de suporte ou resistência identificado. Quando isso acontece, não é incomum ver um nível anterior de apoio mudar seu papel e se tornar uma nova área de resistência a curto prazo. Como você pode ver no gráfico abaixo, a linha pontilhada representa o preço que foi capaz de sustentar o movimento de preços nos pontos 1 e 2, mas esse suporte se transforma em resistência quando o preço cai abaixo, conforme ilustrado nos pontos 3 e 4 .

Figura 1: Suporte torna-se resistência

O oposto desse processo ocorre quando o preço quebra acima da resistência. Como você pode ver na Figura 2, os pontos 1 e 2 começam como barreiras de preço, mas uma vez que os touros conseguem empurrar o preço acima da linha pontilhada, ele se torna uma área de suporte (ilustrada pelos pontos 3 e 4). (Para leitura relacionada, consulte Retrocesso ou reversão: conheça a diferença .)

Figura 2: Resistência se torna suporte

As mudanças realmente ocorrem com freqüência, mesmo em gráficos dos maiores nomes do mercado de ações, como ExxonMobil, Walmart e até o Dow Jones Industrial Average (DJIA).

Vejamos alguns exemplos reais que ocorreram nos mercados há vários anos. Como você pode ver na Figura 3, os touros foram capazes de impedir que o DJIA caísse abaixo da linha de tendência nos primeiros meses de 2006, mas esse rali chegou a um fim decisivo quando o índice fechou abaixo do suporte da linha de tendência em 17 de maio, 2006. A quebra abaixo da linha de tendência foi usada pelos traders para sugerir que eles esperariam ver o suporte anterior se tornar uma área de resistência se os touros responderem, elevando o preço novamente. Como você pode ver, a linha de tendência quebrada se tornou uma área de resistência e foi um fator importante que levou ao declínio de 5% nos meses seguintes.

Figura 3: O DJIA fica abaixo do suporte em 17 de maio de 2006.

Outro exemplo interessante do fenômeno de inversão de papéis pode ser visto no gráfico da gigante petrolífera Exon-Mobil (XOM) na Figura 4. Observe como o nível de US $ 65 impediu que o preço das ações subisse em duas ocasiões distintas durante o ano 2005-2006. A antiga resistência de US $ 65 se torna suporte após a quebra acima da linha de US $ 65 ocorrida em meados de julho de 2006. Nesse caso, os traders técnicos manteriam uma perspectiva otimista sobre essas ações, a menos que vissem o XOM abaixo do novo suporte de US $ 65, nesse caso eles esperariam que o apoio anterior se tornasse uma área de resistência novamente.

Figura 4: O XOM se destaca acima da resistência de US $ 65.

O exemplo final do Walmart Inc. (WMT) é semelhante ao gráfico XOM, porque esses dois gráficos ilustram que um nível de suporte / resistência pode mudar seu papel em algumas das empresas mais altamente seguidas no mercado de ações. No exemplo abaixo, você pode ver que o nível de US $ 51 impediu os ursos de baixar o preço das ações do Walmart durante a maior parte de 2004, mas esse nível rapidamente se tornou resistência quando os ursos enviaram as ações para baixo no início de 2005. Muitos comerciantes técnicos continuaram prestar muita atenção ao Walmart quando o preço das ações atingir o nível de US $ 51 na maior parte de 2006, porque esse nível provou ser um fator influente que afeta a direção de longo prazo do preço das ações do Walmart.

Figura 5: WMT cai abaixo do suporte de US $ 51 em 2005

A linha inferior

Muitos traders técnicos ou outros profissionais de curto prazo aprendem sobre os níveis de suporte e resistência no início de sua carreira. No entanto, alguns desses traders nunca aprendem ou compreendem completamente a intrigante inversão de papéis que ocorre quando o preço de um ativo subjacente ultrapassa um desses níveis críticos. O conceito de reverter papéis tem sua parcela de críticos que não acreditam que esse conceito se apresenta no mundo real, mas, como mostrado acima, esse fenômeno pode ser encontrado nos gráficos de alguns dos nomes mais conhecidos do mercado de ações. .