Subsidiária x Afiliada: Qual é a diferença?

Dependendo do nível de propriedade de uma entidade em um negócio conectado, elas podem ser denominadas como afiliada, associada ou subsidiária de uma empresa controladora.

Na maioria dos casos, afiliado e associado são usados ​​como sinônimos para descrever uma empresa cuja controladora possui apenas uma participação minoritária na propriedade da empresa.

No entanto, uma subsidiária é uma empresa cuja controladora detém uma participação majoritária ou é acionista majoritária de 50% ou mais de todas as ações. Algumas subsidiárias são totalmente detidas, o que significa que a empresa controladora possui 100% da subsidiária.

Como acionista majoritário, a controladora detém o suficiente da subsidiária para exercer controle majoritário sobre ela, tomando decisões como a nomeação do conselho de administração ou outras decisões comerciais importantes.

Por exemplo, a Walt Disney Television, uma parte da Walt Disney Co. (DIS), possui uma joint venture igualmente mantida com a Hearst Communications, uma empresa privada, chamada A&E Television Networks. O DIS possui uma participação de 80% na ESPN e uma participação de 100% no Disney Channel. Nesse caso, a A&E Television Networks, que é administrada de forma independente, é uma empresa afiliada; A ESPN é uma subsidiária e o Disney Channel é uma subsidiária integral.

Subsidiária

Em um cenário de negócios, uma subsidiária se torna parte de uma empresa controladora para fornecer à controladora sinergias específicas, como benefícios fiscais aumentados, regulamentação reduzida, risco diversificado ou ativos na forma de ganhos, equipamentos ou propriedades.

Geralmente, as empresas assumem a propriedade de subsidiárias para estender sua gama de produtos e serviços além do que seria esperado da marca da controladora.

A compra de uma participação em uma subsidiária difere de uma fusão, na medida em que a empresa-mãe pode adquirir a participação de controle com um investimento menor. Além disso, a aprovação dos acionistas não é necessária na formação de uma subsidiária, como seria no caso de uma fusão.

Afiliado

De acordo com a Securities and Exchange Commission (SEC) no contexto de mercados corporativos, de valores mobiliários e de capitais, uma afiliada é "uma pessoa ou entidade que controla direta ou indiretamente, sendo controlada por, ou sob controle comum" outra pessoa ou entidade. Por exemplo, diretores, conselheiros, grandes acionistas, subsidiárias, entidades controladoras e empresas irmãs são afiliadas de outras empresas. Duas entidades podem ser afiliadas se uma possuir menos do que a maioria das ações com direito a voto na outra.

Explicando Afiliado, Associado e Subsidiária

Como a propriedade estrangeira é tratada

Em muitos casos de investimento direto estrangeiro (IDE), as empresas criam subsidiárias e afiliadas nos países anfitriões para impedir qualquer estigma negativo associado à propriedade estrangeira ou opinião negativa associada à propriedade de uma empresa-mãe controversa. Dessa forma, possuir uma afiliada ou subsidiária pode permitir que uma empresa estenda sua participação de mercado em partes do mundo às quais, de outra forma, não teria acesso.

No setor bancário, os bancos afiliados e subsidiários são as configurações mais populares para entrada no mercado externo. Embora os bancos afiliados e subsidiários devam seguir os regulamentos bancários do país anfitrião, esses estilos de escritórios bancários permitem que os bancos subscrevam títulos.

Por exemplo, a Merrill Lynch International, com sede em Londres, é a maior subsidiária operacional do Bank of America (BAC) fora dos Estados Unidos e foi incorporada em 1988.

Considerações Especiais

Para fins de passivo, tributação e regulamentação, as subsidiárias são entidades legais distintas. No entanto, as empresas controladoras são obrigadas a combinar as demonstrações financeiras das subsidiárias com suas demonstrações financeiras. Os grupos afiliados podem optar por registrar uma declaração fiscal consolidada que combine todas as obrigações fiscais em uma única declaração. Para ser incluído no retorno, o afiliado deve ter uma empresa-mãe compartilhada e atender a outros fatores qualificados.

Antes de registrar, cada afiliado deve concordar e registrar o Formulário 1122 do IRS. O grupo combinado pode diminuir a carga tributária geral ignorando as vendas entre os membros e permitindo que as perdas de um membro compensem os lucros de outro. Os registros consolidados são complicados e devem ser abordados com cuidado.

Principais Takeaways

• Uma subsidiária é uma empresa cuja controladora é acionista majoritária e possui mais de 50% de todas as ações.
• Para os mercados corporativo, de valores mobiliários e de capitais, uma afiliada é uma pessoa ou entidade que controla direta ou indiretamente, sendo controlada por ou sob controle comum com outra pessoa ou entidade.
• Em muitos casos de investimento direto estrangeiro (IDE), as empresas criam subsidiárias e afiliadas nos países anfitriões.
• As subsidiárias e afiliadas do IDE ajudam a evitar estigmas negativos e podem alterar o status tributário e regulamentar da empresa.
• Os grupos afiliados podem optar por registrar declarações fiscais consolidadas.