Análise de Estoque
A análise de estoque é a avaliação de um instrumento comercial específico, de um setor de investimentos ou do mercado como um todo. Os analistas de ações tentam determinar a atividade futura de um instrumento, setor ou mercado.
1:24O que são ações?
Análise detalhada de ações
A análise de estoque é um método para investidores e traders tomarem decisões de compra e venda. Ao estudar e avaliar dados passados e atuais, investidores e comerciantes tentam ganhar vantagem nos mercados ao tomar decisões informadas.
Analise fundamental
Existem dois tipos básicos de análise de estoque: análise fundamental e análise técnica. A análise fundamental concentra-se nos dados de fontes, incluindo registros financeiros, relatórios econômicos, ativos da empresa e participação de mercado. Para conduzir análises fundamentais em uma empresa ou setor público, os investidores e analistas geralmente analisam as métricas nas demonstrações financeiras de uma empresa - balanço, demonstração de resultados, demonstração de fluxo de caixa e notas de rodapé. Essas declarações são divulgadas ao público na forma de um relatório 10-Q ou 10-K por meio do sistema de banco de dados EDGAR, que é administrado pela Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC). Além disso, o relatório de ganhos divulgado por uma empresa durante seu comunicado de imprensa trimestral é analisado por investidores que buscam determinar quanto de receitas, despesas e lucros uma empresa obteve.
Ao executar a análise de estoque nas demonstrações financeiras de uma empresa, o analista geralmente verifica a medida da lucratividade, liquidez, solvência, eficiência, trajetória de crescimento e alavancagem de uma empresa. Diferentes índices podem ser usados para determinar quão saudável é uma empresa. Por exemplo, o índice atual e o índice rápido são usados para estimar se uma empresa poderá pagar seus passivos de curto prazo com seus ativos circulantes disponíveis. A fórmula do índice atual é calculada dividindo-se o ativo circulante pelo passivo circulante, valores que podem ser obtidos no balanço patrimonial. Embora não exista uma relação atual ideal, uma relação inferior a 1 poderia indicar ao analista de ações que a empresa está com uma saúde financeira precária e pode não ser capaz de cobrir suas obrigações de dívida de curto prazo quando vencerem.
Olhando ainda para o balanço patrimonial, um analista de ações pode querer conhecer os atuais níveis de dívida assumidos por uma empresa. Nesse caso, um analista de ações pode usar o índice de dívida, que é calculado dividindo o total do passivo pelo total de ativos. Um índice de dívida acima de 1 normalmente significa que uma empresa tem mais dívida do que ativos. Nesse caso, se a empresa tiver um alto grau de alavancagem, um analista de ações pode concluir que um aumento nas taxas de juros pode aumentar a probabilidade da empresa entrar em default.
A análise de ações envolve a comparação das demonstrações contábeis atuais de uma empresa com as demonstrações contábeis de anos anteriores, para dar ao investidor uma noção de se a empresa está crescendo, estável ou se deteriorando. A demonstração financeira de uma empresa também pode ser comparada à de uma ou mais empresas do mesmo setor. Um analista de ações pode estar procurando comparar a margem de lucro operacional de duas empresas concorrentes, observando suas demonstrações de resultados. A margem de lucro operacional é uma métrica que mostra quanta receita resta após o pagamento das despesas operacionais e qual a proporção da receita que resta para cobrir os custos não operacionais e é calculada como receita operacional dividida pela receita. Uma empresa com uma margem operacional de 0, 30 será vista mais favoravelmente do que uma empresa com uma margem de 0, 03. Uma margem operacional de 0, 30 significa que, para cada dólar de receita, uma empresa tem 30 centavos de dólar após a cobertura dos custos operacionais. Em outras palavras, a empresa usa 70 centavos de cada dólar em vendas líquidas para pagar por seus custos variáveis ou operacionais.
Análise técnica
O segundo método de análise de estoque é a análise técnica. A análise técnica se concentra no estudo de ações passadas do mercado para prever o movimento futuro dos preços. Os analistas técnicos analisam o mercado financeiro como um todo e se preocupam principalmente com preço e volume, bem como com os fatores de demanda e oferta que movimentam o mercado. Os gráficos são uma ferramenta essencial para analistas técnicos, pois mostram uma ilustração gráfica da tendência de uma ação dentro de um período de tempo determinado. Por exemplo, usando um gráfico, um analista técnico pode marcar determinadas áreas como um nível de suporte ou resistência. Os níveis de suporte são marcados por mínimos anteriores ao preço atual de negociação e os marcadores de resistência são colocados em máximos anteriores ao preço atual de mercado das ações. Uma quebra abaixo do nível de suporte indicaria uma tendência de baixa para o analista de ações, enquanto uma quebra acima do nível de resistência assumiria uma perspectiva de alta.
A análise técnica de estoque é eficaz apenas quando as forças de oferta e demanda influenciam a tendência de preço analisada. Quando fatores externos estão envolvidos em um movimento de preços, a análise de estoques usando análise técnica pode não ser bem-sucedida. Exemplos de fatores, que não a oferta e a demanda, que podem afetar o preço das ações incluem desdobramento, fusão, anúncio de dividendos, ação coletiva, morte do CEO de uma empresa, ataque terrorista, escândalos contábeis, mudança de gerenciamento, mudanças na política monetária etc.
A análise fundamental e técnica pode ser feita de forma independente ou em conjunto. Alguns analistas usam os dois métodos de análise, enquanto outros aderem a um. De qualquer forma, o uso da análise de ações para avaliar ações, setores e o mercado é um método importante para criar a melhor estratégia de investimento para o portfólio.
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