Straddle curto
Straddle curto é uma estratégia de opções que consiste em vender uma opção de compra e uma opção de venda com o mesmo preço de exercício e data de vencimento. É usado quando o trader acredita que o ativo subjacente não se moverá significativamente mais alto ou mais baixo ao longo da vida dos contratos de opções. O lucro máximo é a quantidade de prêmio coletada escrevendo as opções. A perda potencial pode ser ilimitada, portanto, normalmente é uma estratégia para traders mais avançados.
Entendendo Straddle Curto
Straddles curtos permitem que os comerciantes lucrem com a falta de movimento no ativo subjacente, em vez de ter que fazer apostas direcionais na esperança de um grande movimento, maior ou menor. Os prêmios são coletados quando a negociação é aberta, com o objetivo de deixar o put e call expirarem sem valor. No entanto, as chances de que o ativo subjacente feche exatamente ao preço de exercício no vencimento são baixas e isso deixa o proprietário da cadeia curta em risco de atribuição. No entanto, desde que a diferença entre o preço do ativo e o preço de exercício seja menor do que os prêmios coletados, o trader ainda obterá lucro.
Os traders avançados podem executar essa estratégia para tirar proveito de uma possível diminuição na volatilidade implícita. Se a volatilidade implícita for invulgarmente alta sem uma razão óbvia para isso, o call e o put podem ser supervalorizados. Nesse caso, o objetivo seria esperar a queda da volatilidade e, em seguida, fechar a posição para obter lucro sem esperar pela expiração.
Principais Takeaways
- Straddles curtos são quando os comerciantes vendem uma opção de compra e uma opção de venda para lucrar com uma falta subjacente de volatilidade no preço do ativo.
- Eles geralmente são usados por traders avançados para esperar o tempo.
Exemplo de Straddle Curto
Na maioria das vezes, os comerciantes usam as opções de dinheiro para montantes.
Se um trader escrever um straddle com um preço de exercício de US $ 25 para uma negociação de ações subjacente perto de US $ 25 por ação, e o preço das ações subir para US $ 50, o comerciante será obrigado a vender as ações por US $ 25. Se o investidor não possuísse as ações subjacentes, ele ou ela seria forçado a comprá-las no mercado por US $ 50 e vendê-las por US $ 25 por uma perda de US $ 25 menos os prêmios recebidos ao abrir a negociação.
Existem dois pontos de equilíbrio em potencial no vencimento ao preço de exercício, mais ou menos o prêmio total coletado.
Para uma opção de compra de ações com preço de exercício de US $ 60 e um prêmio total de US $ 7, 50, as ações subjacentes devem fechar entre US $ 52, 50 e US $ 67, 50, sem incluir comissões, para que a estratégia atinja o equilíbrio.
Um fechamento abaixo de $ 52, 50 ou acima de $ 67, 50 resultará em uma perda.
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