Definição de curto interesse e usos
Juros curtos é o número de ações que foram vendidas a descoberto, mas ainda não foram cobertas ou encerradas. Juros curtos, que podem ser expressos em número ou porcentagem, são um indicador do sentimento do mercado. Os juros curtos extremamente altos mostram que os investidores são muito pessimistas, potencialmente super-pessimistas. Quando os investidores são excessivamente pessimistas, pode levar a aumentos de preços muito acentuados às vezes. Grandes mudanças no interesse curto também exibem sinais de alerta, pois mostram que os investidores podem estar se tornando mais otimistas ou otimistas em relação a uma ação.
Principais Takeaways
- O interesse curto é geralmente expresso como um número, mas é mais revelador como porcentagem.
- Um aumento nos juros curtos indica que os investidores se tornaram mais pessimistas, enquanto uma diminuição nos juros curtos indica que eles se tornaram mais otimistas.
- Extremos de curto interesse são considerados por alguns traders como um indicador contrário. Por exemplo, um interesse curto extremamente alto por uma ação pode indicar que os investidores se tornaram pessimistas demais, e o preço pode realmente ser devido a uma reversão para o lado positivo.
- Os juros curtos geralmente são publicados pelas bolsas de valores uma vez por mês, embora a Nasdaq publique um relatório duas vezes por mês.
O que dizem os juros curtos
Os juros curtos podem fornecer informações sobre a direção potencial de uma ação individual, bem como o quanto os investidores de alta ou baixa são sobre o mercado em geral. As bolsas de valores medem e relatam juros curtos. Normalmente, eles emitem relatórios no final de cada mês, dando aos investidores uma ferramenta para usar como referência de venda a descoberto. A bolsa da Nasdaq publica um breve relatório de juros no final do mês.
Um grande aumento ou diminuição do interesse curto de uma ação em relação ao mês anterior pode ser particularmente indicativo de sentimento. Por exemplo, quando os juros curtos de uma ação aumentam de 10% para 20%, pode ser um sinal de alerta de que o sentimento está ficando negativo em uma empresa. O número de investidores que esperam que o preço das ações diminua dobrou. Uma mudança tão grande pode dar aos investidores um motivo para aprofundar suas análises.
Ações que mostram leituras extremamente curtas de interesse são mais propensas a comprimentos curtos. Ações com flutuadores menores e juros curtos altos têm a maior probabilidade de comprimentos curtos à medida que as ações curtas diminuem em número. Uma leitura extrema pode ser diferente de uma ação para outra. Uma empresa sólida com uma longa história de geração estável de lucros pode ter extremos próximos de 10%, enquanto empresas mais especulativas podem ver juros curtos subir acima de 30% regularmente. Quando um estoque chega ao extremo, pode sinalizar a possibilidade de um pequeno aperto. Um aperto curto é um movimento de aumento de preço causado pela compra do investidor juntamente com os vendedores a descoberto que são forçados a comprar para cobrir suas posições, para que não sofram grandes perdas.
Os juros curtos também podem ser convertidos em uma proporção chamada dias-a-cobertura. Faça isso pegando o número de ações curtas e divida-o pelo volume médio diário de negociação. Se o interesse a descoberto for de um milhão de ações e o volume médio diário de negociação for de 100.000, levará pelo menos 10 dias médios para que os curtos possam cobrir suas posições. Quanto maiores os dias de cobertura, mais investidores em baixa são, mas, potencialmente, quanto maior o aperto, se eles estiverem errados.
A análise de juros curtos pode ser feita em ações individuais ou em ações como um todo. Para avaliar o mercado de ações como um todo, um investidor pode analisar o dia-a-dia de todas as ações da NYSE assumindo o total de juros curtos dividido pelo volume médio diário negociado na NYSE.
Exemplos de como usar juros curtos
Existem várias maneiras pelas quais juros curtos podem ser usados. Para os traders interessados em comprimentos curtos, procure por ações que tenham aumentos significativos em juros curtos ou que tenham um número alto de dias para cobrir. O estoque então precisa se basear, pois provavelmente estará sob forte pressão de venda (embora nem sempre). Somente uma vez que o preço comece a subir, uma negociação longa será considerada. Essa abordagem deve utilizar um stop loss apertado para controlar o risco, e as negociações devem ser consideradas de natureza de curto prazo, pois podem haver razões válidas para os investidores serem tão pessimistas.
Um investidor com ações longas também pode querer rastrear juros curtos. Se o interesse a curto prazo estiver aumentando, pode ser um sinal de que os investidores estão ficando mais preocupados com as ações ou o mercado de ações como um todo. Em ambos os casos, alerta o investidor para proteger potencialmente os lucros ou estar preparado para uma possível desvantagem.
A diferença entre juros curtos e a taxa de put / call
Juros curtos e a razão de put / call são indicadores do sentimento do mercado. Os juros curtos concentram-se no número de ações curtas em circulação. A relação put / call usa o mercado de opções para seus dados. As opções de venda são apostas de baixa, enquanto as opções de compra são de alta. Alterações na taxa de venda / compra são, portanto, outro indicador que pode ser usado para determinar se os investidores esperam que os preços subam ou caiam no futuro.
Limitações do uso de juros curtos
Os juros curtos podem ser reveladores e uma ferramenta útil, mas não devem ser o único determinante de uma decisão de investimento. É um ponto de dados a ser adicionado como parte da análise geral de um investidor. Mudanças nos juros curtos e até extremos podem não levar a mudanças significativas de preços em tempo hábil. Uma ação pode permanecer em uma leitura extrema por longos períodos de tempo, sem um pequeno aperto ou mais grande queda de preço. Além disso, muitas grandes quedas de preços não são previstas antecipadamente pelo aumento dos juros curtos.
Os juros curtos são publicados uma vez por mês pela maioria das bolsas e duas vezes por mês pela Nasdaq. Portanto, as informações que os comerciantes estão usando estão sempre um pouco desatualizadas e os juros curtos reais já podem ser significativamente diferentes do que diz o relatório.
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