Definição de classe de compartilhamento
Uma classe de ações é uma designação aplicada a um tipo especificado de título, como ações ordinárias ou unidade de fundo mútuo. As empresas que possuem mais de uma classe de ações ordinárias geralmente identificam uma determinada classe com marcadores alfabéticos, como ações "Classe A" e ações "Classe B"; estes possuem direitos e privilégios diferentes. Os fundos de investimento também têm classes de ações, que carregam diferentes encargos de vendas, índices de despesas e requisitos mínimos de investimento inicial.
Como investidor, é importante saber que classe de ações você está comprando, sejam ações ordinárias de uma empresa pública ou unidades de um fundo mútuo.
PRINCIPAIS RESULTADOS
- Classe de ações refere-se a diferentes tipos de ações da empresa ou de fundos mútuos; eles são designados por letra ou por nome.
- Diferentes classes de ações da empresa geralmente possuem privilégios diferentes, como direitos de voto.
- Diferentes classes de ações de fundos mútuos incorrem em taxas e despesas diferentes.
Noções básicas de classes de ações da empresa
Diferentes classes de ações dentro da mesma entidade geralmente conferem direitos diferentes ao acionista. Por exemplo, uma empresa pública pode oferecer duas classes de ações ordinárias em circulação: ações ordinárias classe A e ações ordinárias classe B. Essa estrutura de classe dupla geralmente é decidida quando uma empresa abre seu capital e emite ações no mercado primário.
Por exemplo, uma empresa privada que está realizando uma oferta pública inicial (IPO) pode optar por emitir ações de Classe A para seus novos investidores, ao mesmo tempo em que fornece ações de Classe B às partes interessadas existentes na empresa. Essa estrutura de classe dupla pode ser instituída se os proprietários originais da empresa desejarem vender a maioria de sua participação na empresa, mas ainda assim manterem o controle e tomarem decisões importantes. Nesse caso, as ações classe B normalmente teriam direitos de voto aprimorados.
O Google instituiu uma estrutura de classe de ações dupla durante sua transformação corporativa na Alphabet Inc. em 2015. A empresa emitiu uma ação de classe A com o símbolo GOOG e uma ação de classe C com o símbolo GOOGL. Ambos negociam em torno do mesmo nível de preço, mas as ações da classe C não têm direito a voto. A empresa também emitiu uma ação da classe B, reservada à administração e outras partes controladoras.
Noções básicas de classes de ações de fundos mútuos
Os fundos de investimento geralmente oferecem várias classes de ações aos investidores. Cada classe investe na mesma carteira de títulos e tem os mesmos objetivos e políticas de investimento. No entanto, suas taxas e despesas diferem, o que afeta seu desempenho. Outros parâmetros, como valores iniciais de investimento, também podem diferir.
A classe de compartilhamento mais comum é o compartilhamento A, que carrega uma carga de front-end, pagável na compra ou adiantado. Esses fundos podem parecer caros no começo, mas podem ser mais baratos se mantidos a longo prazo. Esses encargos de vendas iniciais variam de 2% a 5, 75%, dependendo do tipo de fundo e do volume adquirido.
A classe de ações B é o oposto da ação A: carrega uma carga de back-end, uma comissão paga quando o investidor a vende. Essa taxa diminui gradualmente quanto mais você possuir o fundo mútuo, chegando a zero. As ações B geralmente têm o direito de serem convertidas em ações A após sete anos ou mais.
A classe C-share cobra uma taxa anual pela vida útil do fundo de cerca de 1%, denominada carga nivelada. No entanto, as ações C costumam ter um custo contingente diferido de vendas que pode ser acionado se for vendido dentro de um ano.
As ações B e C tendem a pagar índices de despesa mais altos, a taxa anual de administração e manutenção cobrada pelo fundo, do que as ações A.
Classes de Ações Institucionais
Existem várias outras classes de ações de fundos mútuos, com designações como I, R, N, X e Y. Essas são conhecidas como ações institucionais. Os fundos de investimento geralmente disponibilizam essas classes apenas para aqueles com alto patrimônio líquido, geralmente superior a US $ 1 milhão, ou a investidores institucionais que podem fazer depósitos de sete dígitos. No entanto, os planos 401 (k) e outros planos de aposentadoria patrocinados pelo empregador contam como investidores institucionais; Ao reunir as contribuições dos funcionários, o administrador do plano pode se qualificar para essa classe de ações. Isso é altamente desejável: as ações institucionais geralmente carregam as taxas e despesas mais baixas das classes de ações de fundos mútuos. Devido aos baixos índices de despesa, as ações de classe institucional invariavelmente obtêm os melhores retornos.
Por exemplo, a empresa de investimentos Vanguard oferece três classes de ações. As ações dos investidores exigem depósitos iniciais de US $ 1.000 a US $ 3.000 e carregam uma taxa de despesa média de 0, 18%. As ações do almirante têm um mínimo de US $ 3.000, US $ 50.000 ou US $ 100.000, mas a taxa de despesa é em média de 0, 11%. Finalmente, as ações institucionais começam em US $ 5 milhões e a taxa média de despesas é de 0, 05%.
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