Certificado de depósito exigível
Um certificado de depósito exigível é um certificado de depósito garantido (CD) da FDIC que contém um recurso de chamada semelhante a outros tipos de títulos de renda fixa exigíveis. Os CDs que podem ser resgatados podem ser resgatados (cancelados) antecipadamente pelo banco emissor antes do vencimento indicado, geralmente dentro de um determinado período de tempo e a um preço predefinido.
BREAKING Callable Certificate Of Deposit
Um certificado de depósito exigível possui dois recursos - um CD e uma segurança exigível. Um certificado de depósito, ou CD, é um depósito a prazo emitido pelos bancos aos investidores que compram os CDs para ganhar juros sobre o investimento por um período fixo de tempo. O produto financeiro paga juros até o vencimento; nesse momento, o investidor ou o depositante pode acessar seus fundos. Embora ainda seja possível sacar dinheiro de um CD antes da data de vencimento, essa ação frequentemente incorre em uma penalidade de retirada antecipada. Um CD normalmente oferece uma taxa de retorno mais alta do que uma conta poupança padrão e é considerado um investimento sem risco segurado em até US $ 250.000 pela Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) ou pela National Credit Union Administration (NCUA).
Um título exigível é aquele que pode ser resgatado antecipadamente pelo emissor, especialmente em períodos de taxas de juros decrescentes que permitem ao mutuário refinanciar seus títulos remunerados. Um banco adiciona um recurso de chamada a um CD para que ele não precise continuar pagando uma taxa mais alta ao titular do CD se as taxas de juros caírem. Os CDs que podem ser resgatados geralmente são resgatados com um prêmio ao preço de compra, como incentivo para que os investidores assumam o risco de chamada associado ao investimento.
Por exemplo, se um banco emitir um CD tradicional que paga 4, 5% ao investidor e as taxas de juros caírem a um ponto em que o banco possa emitir o mesmo CD para outra pessoa por apenas 3, 5%, o banco pagará uma taxa 1% maior pela duração do CD. Ao usar um CD exigível, o banco pode refinanciar seus CDs existentes pagando um prêmio de chamada aos investidores e reemitir o CD com um rendimento de 3, 5%.
O prêmio da chamada é uma quantia acima do valor nominal do CD e normalmente diminui à medida que o CD se aproxima da data de vencimento. O prêmio da chamada é declarado na declaração de divulgação que estipula os termos do CD, incluindo a data da chamada. A data da chamada é a data em que o banco pode recuperar suas ações. Em nosso exemplo acima, se o banco emitiu um CD com vencimento em 2 anos, mas definiu sua primeira data de chamada após seis meses a partir da data de emissão, o banco não poderá retirar seu CD nos primeiros seis meses do prazo do título vida. Esse período de bloqueio fornece uma garantia aos investidores de que os juros serão pagos por pelo menos seis meses antes do resgate do CD.
A adição de provisões de chamadas aos CDs cria risco de reinvestimento para os investidores. Esse é o risco de que o depósito a prazo possa ser retirado antecipadamente, forçando o investidor a reinvestir seus recursos em um CD com juros mais baixos.
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