Balanço para as cercas
"Swing for the fence" é uma tentativa de obter retornos substanciais no mercado de ações com apostas ousadas. O termo "swing for the fence" tem suas origens no beisebol. Batedores que balançam pelas cercas tentam acertar a bola por cima da cerca para marcar um home run. Da mesma forma, os investidores que procuram as cercas tentam obter grandes retornos, geralmente em troca de riscos significativos.
Principais Takeaways
- Balançar as cercas significa perseguir ganhos substanciais no mercado de ações com apostas agressivas, geralmente em troca de riscos significativos.
- Swing for the fence também pode se referir à tomada de decisões de negócios grandes e potencialmente arriscadas.
- Os gerentes de portfólio raramente buscam as cercas, pois têm uma obrigação legal e ética de agir no melhor interesse de seus clientes.
Balanço compreensivo para as cercas
Além de fazer investimentos arriscados, a expressão "balançar as cercas" também pode se referir a tomar decisões de negócios grandes e potencialmente arriscadas fora dos mercados públicos. Por exemplo, um CEO pode "se virar" e tentar adquirir o maior concorrente de sua empresa.
Balançando para as cercas e gerenciamento de portfólio
O gerenciamento de portfólio é a arte e a ciência de equilibrar um mix de investimentos para aderir a objetivos e políticas específicas de alocação de ativos para indivíduos e instituições. Os gerentes de portfólio equilibram risco e desempenho, determinando pontos fortes, fracos, oportunidades e ameaças para alcançar um resultado ideal.
Os gerentes de portfólio raramente buscam as cercas, principalmente ao gerenciar fundos de clientes. Se o gerente está simplesmente negociando sua própria conta, ele ou ela pode estar disposto a assumir um risco maior; no entanto, ao atuar como fiduciário de outra parte, um gerente de portfólio é legal e eticamente obrigado a agir no melhor interesse da outra. Isso geralmente significa cultivar uma mistura diversificada de investimentos em todas as classes de ativos e equilibrar dívida versus patrimônio, doméstico versus internacional, crescimento versus segurança e muitas outras vantagens e desvantagens, na tentativa de maximizar o retorno a um determinado apetite por risco, sem colocar muita ênfase na alta apostas de recompensa.
Exemplo prático de Swing for the Fences
Um balanço das cercas poderia estar investindo uma parte significativa de um portfólio individual em uma nova oferta pública inicial (IPO). Muitas vezes, os IPOs são mais arriscados do que investir em empresas blue chips mais estabelecidas, com um histórico consistente de retornos, dividendos, gerenciamento comprovado e uma posição de liderança no setor.
Embora muitas ofertas públicas iniciais tenham o potencial de ganhar dinheiro para investidores com tecnologias que mudam o setor ou novos modelos de negócios interessantes, seu histórico de lucros é muitas vezes inconsistente (ou inexistente, no caso de muitas empresas jovens de software). Investir uma parte grande do portfólio em um IPO pode ocasionalmente produzir retornos significativos, mas também apresenta riscos indevidos para o investidor.
Por exemplo, vamos supor que David tenha US $ 100.000 para investir e acredita que a empresa de compartilhamento de viagens Uber Technologies Inc. continuará interrompendo as redes de transporte globais. Em vez de construir um portfólio diversificado, David decide "mudar de direção" e investir todo o seu capital no Uber quando as ações da empresa estiverem listadas na Bolsa de Nova York (NYSE). Posteriormente, ele compra 2.380 ações pelo preço de abertura de US $ 42 em 10 de maio de 2019. No entanto, em meados de agosto, o investimento de David no unicórnio tecnológico vale US $ 82.371, 80 (2.380 x US $ 34, 61), uma vez que as ações caíram 18% em relação ao preço de listagem.
Se David tivesse adotado uma abordagem mais diversificada e comprado o SPDR S&P 500 ETF (SPY) - um fundo negociado em bolsa (ETF) que acompanha o desempenho do índice S&P 500 -, seu investimento no mesmo período teria aumentado em 3%. Neste exemplo em particular, o balanço de David pela aposta em cercas ainda não valeu a pena.
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