Fornecedor de liquidez suplementar (SLP)
Os provedores de liquidez suplementar são um dos três principais participantes do mercado na Bolsa de Valores de Nova York (NYSE). Os Provedores de Liquidez Suplementar (SLPs) são participantes do mercado que usam sofisticados computadores e algoritmos de alta velocidade para criar alto volume nas trocas, a fim de adicionar liquidez aos mercados. Como incentivo para fornecer liquidez, a bolsa paga à SLP um desconto ou taxa, que era de 0, 15 centavos a partir de 2009.
QUEBRANDO O Provedor de Liquidez Suplementar (SLP)
O programa de fornecedor de liquidez suplementar (SLP) foi introduzido logo após o colapso do Lehman Brothers. O colapso do Lehman Brothers em 2008 causou grandes preocupações sobre liquidez nos mercados, o que levou à introdução do SLP para tentar aliviar a crise. Os outros dois principais participantes do mercado são Designated Market Makers (DMMs) e Trading Floor Brokers. O modelo de mercado exclusivo da NYSE combina tecnologia líder com julgamento humano para priorizar a descoberta de preços e a estabilidade sobre a velocidade das empresas listadas. A NYSE acredita que o elemento humano de seu modelo de mercado resulta em menor volatilidade, maior liquidez e melhores preços.
Os SLPs foram criados para adicionar liquidez, complementar e competir com os provedores de cotação existentes. Cada SLP geralmente possui uma seção transversal de valores mobiliários na bolsa de valores onde existe e é obrigada a manter uma oferta ou oferta na Melhor Oferta ou Oferta Nacional (NBBO) em cada um de seus valores mobiliários atribuídos pelo menos 10% do dia de negociação. As SLPs também precisam de uma média de 10 milhões de ações por dia no volume fornecido para se qualificarem a descontos financeiros aprimorados.
A NYSE recompensa as cotações competitivas dos SLPs com um reembolso financeiro quando o SLP lança liquidez em um título atribuído que é executado contra pedidos recebidos. Isso gera mais atividade de cotação, levando a spreads mais apertados e maior liquidez a cada nível de preço.
Os SLPs são encontrados principalmente em ações mais líquidas, com mais de 1 milhão de ações do volume médio diário. Os SLPs negociam apenas por suas contas proprietárias, não por clientes públicos ou por agência. Os SLPs que lançam liquidez em um título atribuído que executa contra pedidos recebidos recebem um desconto financeiro da NYSE.
Fatos sobre fornecedores de liquidez suplementar
- O programa piloto de SLP recompensou fornecedores de liquidez agressivos, que complementam e adicionam concorrência aos provedores de cotação existentes.
- Um comitê de funcionários da NYSE atribui a cada SLP uma seção transversal dos valores mobiliários listados na NYSE. Vários SLPs podem ser atribuídos a cada problema.
- Uma organização membro não pode atuar como Criador de mercado designado e SLP com a mesma segurança.
- Quando foram instituídos pela primeira vez em 2009, os provedores de liquidez suplementar tinham como objetivo complementar os formadores de mercado designados.