Sombra
O termo preço de sombra é usado para se referir a uma das duas coisas:
- O valor real de mercado de uma participação de fundo do mercado monetário, mesmo que o valor declarado seja de US $ 1 por ação
- A atribuição de um valor em dólar a uma mercadoria abstrata que normalmente não é quantificável como tendo um preço de mercado, mas precisa ser atribuída uma avaliação para realizar uma análise de custo-benefício.
A última instância é mais comum e envolve um preço mínimo atribuído a mercadorias que geralmente não são compradas e vendidas como ativos separados em um mercado, como custos de produção ou ativos intangíveis.
[Importante: Os economistas geralmente atribuem um preço mínimo para estimar o custo de externalidades negativas, como a poluição emitida por uma empresa.]
Como funciona o preço sombra
A precificação sombria no que se refere aos fundos do mercado monetário refere-se à prática de contabilizar o preço dos títulos com base nos custos amortizados, e não no valor de mercado atribuído. Às ações de fundos do mercado monetário sempre é atribuído um valor patrimonial líquido (NAV) nominal de US $ 1, mesmo que o NAV real seja geralmente um pouco mais ou menos que US $ 1.
Esses fundos são obrigados por lei a divulgar o NAV real - o preço das ações-sombra - para mostrar o desempenho do fundo aos investidores com mais precisão. No entanto, o uso do termo "preço-sombra" em relação aos fundos do mercado monetário é o uso menos comum. É aplicado com mais frequência no processo de análise de custo-benefício na tomada de decisões de negócios.
Em seu uso mais comum, um preço-sombra é um preço "artificial" atribuído a um ativo ou preço contábil sem preço. Os preços-sombra são frequentemente guiados por certas suposições sobre custos ou valor. Geralmente, é um empreendimento subjetivo e inexato ou impreciso. Para tomar uma decisão sobre a realização de um projeto ou investimento, as empresas geralmente realizam uma análise comparativa do custo do projeto ou investimento em relação aos benefícios projetados.
Ao executar uma análise de custo-benefício, uma empresa deve frequentemente contabilizar os custos ou benefícios de ativos intangíveis que são difíceis de atribuir um valor em dólar, mas que ainda assim devem ser quantificados monetariamente para fins de análise.
Principais Takeaways
- Um preço-sombra é um preço estimado para algo que normalmente não é cotado no mercado ou vendido no mercado.
- É frequentemente usado na contabilidade de custo-benefício para avaliar ativos intangíveis, mas também pode ser usado para revelar o preço real de uma fatia do mercado monetário ou por economistas para colocar um preço nas externalidades.
- O preço de sombra é inexato, pois se baseia em suposições subjetivas e carece de dados confiáveis para se apoiar.
Um exemplo de preço de sombra
Um exemplo de precificação-sombra aplicada a um plano de negócios proposto para renovar as instalações de um escritório da empresa pode ser a atribuição de um valor em dólar aos benefícios esperados da reforma. Embora o custo da renovação possa ser facilmente atribuído a um valor em dólares, há elementos do benefício esperado do projeto que devem receber um preço mínimo, porque não são tão fáceis de quantificar.
Os possíveis benefícios do projeto incluem o seguinte:
- Melhor moral dos funcionários
- Menores custos de recrutamento de pessoal
- Menor taxa de rotatividade de funcionários e aumento de produtividade
Como é impossível atribuir um valor exato em dólar a esses benefícios potenciais, um preço-sombra estimado é atribuído para definir um valor em dólar para comparar com o valor.
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