Anexo 13E-3 da SEC
O Anexo 13-E-3 da SEC é um cronograma que uma empresa de capital aberto ou afiliada deve registrar na Securities and Exchange Commission (SEC) quando a empresa se tornar "privada". Tornar-se privado significa retirar a cotação de uma bolsa de valores. Nesse caso, o número de acionistas da empresa diminui a ponto de não ser mais necessário que a empresa apresente relatórios à SEC como um 10-K anual ou um 10-Q trimestral, juntamente com um 8-K para alterações materiais fora de um período de relatório regular. Eventos qualificados podem incluir uma fusão, oferta pública, venda de ativos ou desdobramento de ações.
BREAKING SEC SEC Schedule 13E-3
Uma empresa deve registrar o Anexo 13E-3 no caso de se tornar privado e possuir valores mobiliários registrados nos termos da Seção 12 da Lei da Bolsa de Valores de 1934. Este ato rege os valores mobiliários que já foram emitidos e os mercados em que negociam, em contraste com a Lei de Valores Mobiliários de 1933, que governa novas emissões. O principal objetivo de ambos os atos é evitar fraudes. Sob a lei de 1934, as seguintes atividades são criminais:
- Abusar de autoridade discricionária e exercer discrição sem autoridade
- Agitar ou negociar excessivamente para fazer comissões
- Informações privilegiadas ou "informações privilegiadas relevantes"
Tendo em mente todos os pontos acima, um indivíduo ou grupo de pessoas pode comprar ações de uma empresa para torná-la privada, porque sente que o mercado está subvalorizando as ações. Quando uma empresa se torna privada, suas ações não estão mais disponíveis para venda em mercados abertos.
SEC Schedule 13E-3 e tornar-se privado
As empresas de private equity costumam comprar uma empresa em dificuldades, transformá-la em uma entidade privada, reorganizar sua estrutura de capital e emitir ações uma vez que um lucro possa ser realizado novamente.
Dois métodos que empresas de private equity ou pessoas poderosas tornam privadas de empresas incluem uma compra alavancada (LBO) e compra de gerenciamento (MBO). Em uma LBO, uma empresa adquirirá outra usando uma quantia significativa de dinheiro emprestado, chamado alavancagem, para cobrir o custo de aquisição. Os ativos da empresa que está sendo adquirida são frequentemente usados como garantia para os empréstimos, juntamente com os ativos da empresa adquirente. As aquisições alavancadas permitem que as empresas façam aquisições maiores do que normalmente, pois não precisam comprometer tanto capital antecipadamente.
Em uma aquisição de gerenciamento ou MBO, a equipe de gerenciamento de uma empresa compra os ativos e operações dos negócios que gerencia. Isso geralmente atrai gerentes profissionais por causa das maiores recompensas potenciais de serem donos da empresa e não funcionários.
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