Reservas em dinheiro
As reservas de caixa referem-se ao dinheiro que uma empresa ou indivíduo mantém disponível para atender às necessidades de financiamento de curto prazo e de emergência. Os investimentos de curto prazo que permitem aos clientes obter rapidamente acesso ao seu dinheiro, geralmente em troca de uma menor taxa de retorno, também podem ser chamados de reservas de caixa. Exemplos incluem fundos do mercado monetário e letras do tesouro (T-Bills).
Principais Takeaways
- As reservas de caixa referem-se ao dinheiro que uma empresa ou indivíduo mantém disponível para atender às necessidades de financiamento de emergência.
- Os investimentos de curto prazo e de alta liquidez, como fundos do mercado monetário e letras do tesouro, também podem ser chamados de reservas de caixa.
- As reservas em dinheiro são úteis quando é necessário dinheiro imediatamente para uma compra grande ou para cobrir pagamentos inesperados.
- A acumulação de dinheiro em excesso é muitas vezes prejudicial, pois geralmente o dinheiro pode ser colocado em um trabalho melhor em outro lugar.
Como funcionam as reservas em dinheiro
Ter reservas de caixa significativas oferece a um indivíduo, grupo de indivíduos ou empresa a capacidade de fazer uma grande compra imediatamente. Também deve garantir que eles possam se cobrir quando passarem por uma fase difícil financeira e precisarem fazer pagamentos repentinos e inesperados.
Empresas
As empresas mantêm reservas de caixa para atender a todos os custos esperados e inesperados no curto prazo, bem como para financiar potenciais investimentos. O caixa é a forma mais líquida de riqueza, mas ativos de curto prazo, como letras do Tesouro (T-Bills) de três meses, também são considerados reservas de caixa devido à sua alta liquidez e datas de vencimento curtas.
Algumas empresas, incluindo a Alphabet Inc. (GOOGL), a Apple Inc. (AAPL) e a Microsoft Corp. (MSFT), atualmente possuem bilhões em reservas de caixa. As necessidades variam, mas, em geral, os especialistas recomendam que as empresas tenham de três a seis meses de despesas operacionais vinculadas em dinheiro ou ativos altamente líquidos.
A pilha de caixa da Corporate America está caindo desde que as reformas tributárias foram introduzidas no final de 2017. Antes disso, chegava a quase US $ 2 trilhões, de acordo com a Moody's.
Bancos
Os bancos são sujeito a requisitos sobre o valor das reservas de caixa que eles devem manter, conforme determinado pelo Federal Reserve dos EUA (FED). Esse valor é determinado como uma porcentagem dos passivos de depósito, chamados contas de transação líquidas, que é, na verdade, o dinheiro que pessoas e empresas colocam em bancos que precisam ser reembolsados em algum momento no futuro.
O índice de reserva nas contas de transações líquidas depende do valor das contas de transações líquidas na instituição depositária. Por exemplo, uma instituição depositária deve deter 10% dos passivos se possuir mais de US $ 124, 2 milhões em contas líquidas de transações.
Essas reservas devem ser mantidas na forma de caixa-forte ou depósitos em um Federal Reserve Bank (FED). Desde 27 de dezembro de 1990, os depósitos a prazo não pessoais e os passivos de eurotorreta não estão sujeitos a nenhuma exigência de reserva de caixa.
Importante
Quando a economia precisa de um aumento, o FED às vezes diminui o requisito de reserva para incentivar os bancos a emprestar mais.
Indivíduos
As pessoas são aconselhadas a ter dinheiro suficiente na reserva para durar pelo menos três a seis meses em caso de emergência. Eles mantêm suas reservas de caixa em contas bancárias ou em investimentos estáveis de curto prazo que provavelmente não perderão valor. Dessa forma, eles podem retirar esses fundos de emergência ou vender esses investimentos a qualquer momento, sem perder dinheiro, independentemente do desempenho do mercado de ações.
As reservas de caixa de um indivíduo podem consistir em dinheiro em uma conta corrente, conta poupança, fundo do mercado monetário ou conta do mercado monetário, além de letras do tesouro (T-Bills) e certificados de depósito (CDs) de curto prazo. Indivíduos e empresas que não dispõem de reservas de caixa suficientes podem recorrer ao crédito ou, em casos extremos, podem ser forçados à falência.
Desvantagens das reservas em dinheiro
Sentar-se com bastante dinheiro parece ótimo, certo "> fluxo de caixa problemas e dinheiro são necessários para algo imediatamente. No entanto, é importante encontrar o equilíbrio certo, pois isso pode ser prejudicial.
A acumulação de dinheiro em excesso pode levar a oportunidades perdidas. Retornos mais altos poderiam ter sido gerados reinvestindo parte desse dinheiro extra de volta ao negócio. Em teoria, a quantidade de dinheiro que esses investimentos geram em receita deve facilmente ultrapassar as taxas que uma conta corrente paga.
Para os indivíduos, manter muito dinheiro em reservas de caixa também pode ser prejudicial. Sim, eles são mais seguros. Mas eles também geram retornos muito mais baixos do que dizem investir no mercado de ações. Ao longo dos anos, essa diferença se tornará muito perceptível.