Alterações nas taxas de juros afetam os gastos dos consumidores?

Alterações nas taxas de juros podem ter efeitos diferentes nos hábitos de consumo dos consumidores, dependendo de vários fatores, incluindo os níveis atuais das taxas, mudanças esperadas nas taxas futuras, confiança do consumidor e a saúde geral da economia.

É possível que as mudanças nas taxas de juros aumentem ou diminuam o efeito de aumentar os gastos do consumidor ou diminuir os gastos e aumentar a economia. O determinante final do efeito geral das mudanças nas taxas de juros depende principalmente da atitude de consenso dos consumidores quanto a se eles estão melhor gastando ou economizando à luz da mudança.

A teoria econômica keynesiana se refere a duas forças econômicas conflitantes que podem ser influenciadas pelas mudanças nas taxas de juros: a propensão marginal a consumir (MPC) e a propensão marginal a economizar (MPS). Esses conceitos se referem a mudanças na quantidade de renda disponível que os consumidores tendem a gastar ou economizar.

Gastar ou economizar?

Um aumento nas taxas de juros pode levar os consumidores a aumentar a economia, pois podem receber taxas de retorno mais altas. Um aumento correspondente na inflação geralmente acompanha uma diminuição nas taxas de juros, de modo que os consumidores podem ser influenciados a gastar menos se acreditarem que o poder de compra de seus dólares será corroído pela inflação.

O nível atual de taxas e expectativas em relação às tendências futuras de taxas são fatores para decidir de que maneira os consumidores se inclinam. Se, por exemplo, as taxas caírem de 6% a 5% e forem esperadas quedas adicionais, os consumidores poderão adiar o financiamento de grandes compras até que taxas mais baixas estejam disponíveis. Se as taxas já estiverem em níveis muito baixos, no entanto, os consumidores geralmente serão influenciados a gastar mais para aproveitar os bons termos de financiamento.

A saúde geral da economia afeta a reação do consumidor às mudanças nas taxas de juros. Mesmo com taxas atraentemente baixas, os consumidores podem não conseguir tirar proveito do financiamento em uma economia deprimida. A confiança do consumidor sobre a economia e as perspectivas de renda futura também afeta o quanto os consumidores estão dispostos a se estender nas obrigações de gastos e financiamento.