SEC Formulário D
O Formulário D da SEC é um depósito na Comissão de Valores Mobiliários (SEC). É exigido para algumas empresas a venda de valores mobiliários com uma isenção do Regulamento (Reg) D ou com as disposições da isenção da Seção 4 (6).
O Formulário D é um aviso breve, detalhando informações básicas sobre a empresa para investidores na nova emissão. Essas informações podem incluir o tamanho e a data da oferta, além de nomes e endereços dos diretores executivos de uma empresa. Este aviso substitui os relatórios mais tradicionais e longos ao registrar uma emissão não isenta.
O Formulário D deve ser apresentado até 15 dias após a primeira venda de valores mobiliários.
Noções básicas sobre o Formulário D da SEC
O Formulário D também é conhecido como Aviso de Venda de Valores Mobiliários e é um requisito da Regra D, Seção 4 (6) e / ou Isenção Uniforme de Oferta Limitada da Lei da Bolsa de Valores de 1933.
Esse ato, geralmente chamado de lei da "verdade em valores mobiliários", exige que esses formulários de registro, fornecendo fatos essenciais, sejam arquivados para divulgar informações importantes sobre um acordo para proprietários parciais - mesmo nessa forma menos tradicional de registro de valores mobiliários de uma empresa. . O Formulário D ajuda a SEC a alcançar os objetivos da Securities Exchange Act de 1933, exigindo que os investidores recebam dados apropriados antes da compra. Também ajuda a proibir fraudes na venda.
Formulário D da SEC e canais privados
O Regulamento D rege as colocações privadas de valores mobiliários. Uma colocação privada é um evento de levantamento de capital que envolve a venda de valores mobiliários a um número relativamente pequeno de investidores selecionados. Esses investidores geralmente são credenciados e podem incluir grandes bancos, fundos mútuos, companhias de seguros, fundos de pensão, escritórios familiares, fundos de hedge e indivíduos com patrimônio líquido alto e ultra alto. Como esses investidores geralmente têm recursos e experiência significativos, os padrões e os requisitos para uma colocação privada geralmente são mínimos - em contraste com uma questão pública.
Em uma emissão pública ou IPO tradicional, o emissor (empresa privada que abre capital) colabora com um banco de investimento ou empresa de subscrição. Essa firma ou sindicato de firmas ajuda a determinar que tipo de valor mobiliário emite (por exemplo, ações ordinárias e / ou preferenciais), a quantidade de ações a serem emitidas, o melhor preço de oferta para as ações e o momento perfeito para colocar o negócio no mercado. Como as IPOs tradicionais são frequentemente adquiridas por investidores institucionais (que são capazes de alocar partes de ações a investidores de varejo), é essencial que essas emissões públicas forneçam informações completas para ajudar investidores menos experientes a entender completamente os riscos e benefícios potenciais de possuir parcialmente o capital. empresa.
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