Primeira regra de segurança

Qual é a regra de segurança em primeiro lugar

A regra de segurança em primeiro lugar é um princípio da teoria moderna do portfólio (MPT), que acredita que o risco é uma parte inerente da obtenção de um nível mais alto de recompensa. Nesse contexto, segurança significa primeiro minimizar a probabilidade de retornos negativos. A regra sugere fórmulas que os investidores podem usar para construir portfólios que maximizarão seus retornos esperados com base em um determinado nível de risco de mercado.

Quebrando a regra da segurança em primeiro lugar

A regra de segurança em primeiro lugar envolve a criação de um retorno mínimo aceitável ou retorno limite. Ao fixar um retorno limiar, o investidor visa reduzir o risco de não atingir o retorno do investimento. A regra de segurança em primeiro lugar, também chamada de critério de segurança em primeiro lugar de Roy (SFRatio), é uma técnica quantitativa de investimento em gerenciamento de riscos.

Construindo um portfólio de segurança em primeiro lugar

Uma fórmula básica para calcular a regra de segurança em primeiro lugar é (retorno esperado para o portfólio menos retorno limite para o portfólio) dividido pelo desvio padrão para o portfólio . Ao usar esta fórmula juntamente com vários cenários de portfólio - ou seja, usando diferentes investimentos ou diferentes pesos de classes de ativos - um investidor pode comparar as opções de portfólio com base na probabilidade de que seus retornos não atinjam o limite mínimo. Nesse caso, o melhor portfólio seria aquele que minimizasse as chances de o retorno do portfólio ficar abaixo do limite.

Mais do que apenas uma fórmula, no entanto, a regra da segurança em primeiro lugar é principalmente um tipo de filosofia, ou uma maneira de obter paz de espírito. Quando um investidor estabelece um retorno mínimo aceitável para um portfólio, ele ou ela pode ficar tranqüilo, sabendo que o risco de não atingir sua meta é muito menor. Em outras palavras, o investidor primeiro torna o portfólio "seguro", depois qualquer retorno acima do limite mínimo de retorno que ela percebe é considerado extra.

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