Índice S&P MidCap 400
O S&P MidCap 400 é um índice publicado pela Standard & Poor's. O índice compreende 400 empresas selecionadas como amplamente representativas de empresas com capitalização de mercado de médio porte (avaliação de mercado entre 200 milhões e 5 bilhões). O S&P MidCap 400 é um dos vários índices líderes da Standard & Poor's que os investidores usam como indicador do desempenho do mercado e das tendências direcionais das ações dos EUA.
Principais Takeaways
- Este índice é um índice ponderado pela capitalização de mercado das 400 empresas de capital aberto dos EUA com capitalização média.
- É um índice de flutuação, o que significa que as capitalizações de mercado da empresa são ajustadas pelo número de ações disponíveis para negociação pública.
- O índice é o índice midcap mais amplamente seguido, portanto, existem vários fundos projetados para acompanhar o desempenho desse índice.
- O índice midcap reflete os mesmos agrupamentos setoriais que o índice S&P 500.
Compreendendo o índice S&P MidCap 400
O S&P MidCap 400 Index rastreia o desempenho de empresas consideradas em uma faixa intermediária de capitalização de mercado, diferindo de outras empresas consideradas "large cap" (acima de 5 bilhões em avaliação de mercado) ou "small cap" (abaixo de 200 milhões na avaliação de mercado).
O índice é um índice ponderado pelo limite de mercado, o que significa que quanto maior a avaliação do mercado, maior a influência das ações individuais sobre o índice. A fórmula para ponderar cada empresa no índice é calculada tomando o valor de mercado de cada empresa e dividindo-o pelo total de todas as 400 capitalizações de mercado da empresa no índice. Isso tem o efeito de fazer com que as grandes empresas capitalizadas tenham mais influência na maneira como o índice se move.
A expectativa geral entre os investidores é que essas empresas tenham mais oportunidades de crescimento em tamanho e avaliação, representando assim uma maior recompensa potencial para os investidores do que as empresas de grande capitalização. Essa expectativa nem sempre se materializa.
Por exemplo, de 2008 a 2018, o midcap S&P 400 superou o índice S&P 500 e também passou a maior parte da década com melhor desempenho relativo ano a ano. No entanto, nos 10 anos anteriores, de 1998 a 2008, mostrou que o S&P 500 teve um desempenho relativo melhor que o índice S&P midcap 400. Um ponto de interesse é que, embora o S&P tenha caído aproximadamente 53% do ponto aberto ao ponto mais baixo, o índice midcap caiu da mesma forma, mas com uma queda de 52% em comparação com o índice large cap.
Composição do S&P 400
Como os índices S&P dos EUA são projetados para medir o desempenho das ações dos EUA em vários setores e faixas, o índice midcap é composto por ações que representam os principais setores. A Standard and Poor's descreve a metodologia de seleção simplesmente como estando a critério do comitê de seleção com uma tentativa de representar as principais classificações do setor de GICS.
Como muitos outros índices do mercado de ações, o S&P 400 MidCap Index é um índice ponderado por capitalização, o que significa que as ações com a maior capitalização de mercado têm o impacto mais significativo no movimento do Índice. Da mesma forma, movimentos menores nas menores empresas do Índice praticamente não afetam o movimento geral do Índice. Este é um fato importante a ser lembrado para os investidores que buscam diversificação, pois os fundos de índices ponderados pelo valor de mercado expõem principalmente um investidor aos movimentos de um pequeno grupo de ações, apesar do nome amplo do próprio índice.
O S&P 400 (como em outros índices da Standard and Poor's) usa apenas ações em circulação, o que significa que as ações do público podem ser negociadas. A S&P ajusta o valor de mercado de cada empresa para compensar novas emissões de ações ou fusões de empresas. O valor do índice é calculado totalizando os valores de mercado ajustados de cada empresa e dividindo o resultado por um divisor. Infelizmente, o divisor é uma informação proprietária da S&P e não é divulgada ao público.
No entanto, podemos calcular a ponderação de uma empresa no índice, o que pode fornecer aos investidores informações valiosas. Se uma ação sobe ou desce, podemos ter uma idéia de se pode ter um impacto no índice geral. Por exemplo, uma empresa com uma ponderação de 10% terá um impacto maior no valor do índice do que uma empresa com uma ponderação de 2%.
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