O momento certo para mudar de fundos mútuos para ETFs

Os fundos de investimento há muito são uma escolha popular para muitos investidores, devido à grande variedade de opções disponíveis e à diversificação automática que eles oferecem. No entanto, dependendo do que você deseja obter de seu portfólio e de sua estratégia individual de tolerância a riscos e investimentos, talvez seja hora de mudar de fundos mútuos para fundos negociados em bolsa.

Fundos mútuos e fundos negociados em bolsa (ETFs) compartilham muitos benefícios. Além disso, os ETFs são geralmente mais eficientes em termos fiscais e acessíveis do que os fundos mútuos tradicionais. Como qualquer produto de investimento, os ETFs ainda têm suas desvantagens. Um entendimento claro do que os ETFs podem oferecer e para que tipo de investidor eles são mais adequados irão ajudá-lo a determinar se eles podem ser uma opção mais inteligente para seu portfólio e para as metas de investimento atuais.

ETFs: o básico

Os ETFs são basicamente fundos mútuos negociados no mercado aberto. Como os fundos mútuos, os ETFs agrupam contribuições dos acionistas e investem em uma variedade de valores mobiliários. Também como os fundos de investimento, os ETFs podem investir em títulos diferentes, dependendo dos objetivos do fundo em questão. Ao contrário dos fundos mútuos, no entanto, os ETFs são principalmente fundos gerenciados passivamente que geralmente investem nos mesmos títulos que um determinado índice.

Os investidores podem comprar e vender ETFs no mercado secundário, como ações ou títulos, tornando-os altamente líquidos. Além disso, a negociação de ETFs com base no mercado significa que nenhum ativo precisa ser vendido para financiar resgates de acionistas, como é comum em fundos mútuos. Os ETFs também podem usar processos de distribuição e resgate em espécie nos quais o investidor emite ou resgata ações do ETF em troca de uma cesta de ações correspondente à carteira do fundo, e não por dinheiro.

Vantagens dos ETFs

Entre as muitas vantagens dos ETFs estão os índices de despesas relativamente baixos em comparação com fundos mútuos semelhantes. Obviamente, os ETFs gerenciados ativamente incorrem em custos um pouco mais altos, mas geralmente são ainda mais baixos que os fundos mútuos. Os ETFs não carregam taxas de carga ou 12b-1 como os fundos mútuos, embora a compra e venda de ações acarrete encargos de comissão como qualquer outra atividade comercial. No entanto, se você deseja fazer um único investimento grande em vez de várias pequenas compras ao longo do tempo, os ETFs podem ser muito mais acessíveis que os fundos mútuos. (Para leitura relacionada, consulte "12b-1: Entendendo as taxas do fundo mútuo".)

Além disso, a estratégia de investimento passivo empregada pela maioria dos ETFs os torna altamente eficientes em termos tributários. Como esses fundos não realizam muitos negócios, as chances de um ETF fazer distribuições de ganhos de capital frequentes são baixas. Sempre que um investimento paga mais-valias ou dividendos, aumenta o passivo fiscal de cada acionista. Como os ETFs fazem menos distribuições, eles são mais eficientes em termos fiscais do que os fundos mútuos.

O fato de os fundos geralmente não serem necessários para liquidar ativos para cobrir os resgates dos acionistas (já que as ações podem ser compradas e vendidas no mercado aberto ou resgatadas por cestas de ações) diminui ainda mais o impacto tributário dos investimentos em ETFs.

Quem são os ETFs mais adequados?

Como a maioria dos ETFs são fundos indexados, eles são mais adequados para investidores que desejam empregar uma estratégia de compra e manutenção e confiar que o mercado gerará retornos positivos ao longo do tempo. Os ETFs indexados investem apenas nas ações de um índice subjacente; portanto, eles não precisam de um gerente ativo para analisar transações em potencial e escolher como investir com base em pesquisa e instinto. Diferentemente do investimento em fundos mútuos, que exige uma análise completa do histórico do gerente, investir em um ETF indexado exige apenas que você seja otimista no índice subjacente.

Se os ETFs são uma boa escolha para você, depende do que você deseja obter do seu investimento. Se você está procurando um investimento acessível com probabilidade de gerar retornos moderados, sacrificando o potencial de ganhos mais altos em troca de um risco menor, os ETFs podem ser uma excelente opção. (Para leitura relacionada, consulte "Os Maiores Riscos da ETF".)

Certamente, alguns ETFs são significativamente mais arriscados - a saber, ETFs alavancados e inversos. Esses fundos são gerenciados com o objetivo de gerar alguns retornos múltiplos de um índice, geralmente duas ou três vezes o retorno de cada dia. Embora possam ser geradores de dinheiro se o mercado cooperar, a volatilidade do mercado tende a tornar esses fundos menos rentáveis ​​a longo prazo. Um ETF alavancado pode ser lucrativo se você estiver interessado em manter um estilo de negociação ativo em vez de manter um investimento por longos períodos, mas você deve ter uma tolerância ao risco razoavelmente alta.

Quando os ETFs são a escolha certa?

Pode ser o momento certo para mudar para ETFs se os fundos mútuos não estiverem mais atendendo às suas necessidades. Para alguns, a mudança para ETFs faz sentido porque as despesas associadas aos fundos de investimento podem consumir uma parcela substancial dos lucros. Além disso, se você não precisar de receita anual de investimento e preferir um investimento que aumentará em valor ao longo do tempo sem aumentar sua obrigação tributária a cada ano por meio de distribuições de ganhos de capital, os ETFs podem ser uma opção mais adequada.

Se você está planejando se aposentar, os ETFs podem ser uma adição útil ao seu portfólio de investimentos, especialmente se você investir através de uma conta de poupança diferida como impostos (401) ou IRA. Embora o número de distribuições feitas por ETFs seja baixo, o uso dos fundos de aposentadoria para investir fornece uma camada adicional de proteção tributária. Os ganhos de investimentos mantidos em contas de aposentadoria não são tributados até que você os retire. Como você provavelmente estará em um escalão menor depois de se aposentar, isso poderá economizar uma quantia substancial de dinheiro. Se você possui um Roth IRA, quaisquer saques qualificados de ganhos de investimento são isentos de impostos. (Para leitura relacionada, consulte "ETFs comumente encontrados em contas de aposentadoria".)

A linha inferior

Os fundos mútuos e os ETFs têm seus benefícios, mas talvez seja hora de avaliar se os investimentos em seu portfólio estão cumprindo suas metas da maneira mais eficaz. Se você estiver pagando taxas por um fundo com uma alta taxa de despesas ou se pagando demais em impostos todos os anos por causa de distribuições indesejadas de ganhos de capital, a mudança para ETFs provavelmente é a escolha certa para você.

Se o seu investimento atual estiver em um fundo mútuo indexado, procure um ETF que realize a mesma coisa a um custo muito menor. Se você preferir um fundo gerenciado ativamente que busca vencer o mercado, os fundos mútuos certamente oferecem mais opções que os ETFs, embora os ETFs de alto risco / alta recompensa estejam se tornando cada vez mais comuns.

Se os fundos mútuos e os ETFs atendem a algumas de suas necessidades de investimento de maneiras diferentes, é claro que não há razão para que você não possa simplesmente escolher os dois. (Para leitura relacionada, consulte "Fundo Mútuo versus ETF: Qual é o Melhor para Você?")