Unidade de estoque restrito (RSU)
Uma unidade de estoque restrito (RSU) é uma remuneração emitida por um empregador a um funcionário na forma de ações da empresa. As unidades de estoque restrito são emitidas para um funcionário por meio de um plano de aquisição e cronograma de distribuição após atingir os marcos de desempenho exigidos ou após permanecer com o empregador por um período de tempo específico. As RSUs dão a um funcionário interesse nas ações da empresa, mas elas não têm valor tangível até que a aquisição seja concluída. As unidades de estoque restritas recebem um valor justo de mercado quando são adquiridas. Ao serem adquiridas, elas são consideradas renda e uma parcela das ações é retida para pagar o imposto de renda. O funcionário recebe as ações restantes e pode vendê-las a seu critério.
As ações restritas como forma de remuneração dos executivos se tornaram mais populares após escândalos contábeis em meados dos anos 2000, envolvendo empresas como Enron e WorldCom como uma alternativa melhor às opções de ações. No final de 2004, o Conselho de Normas de Contabilidade Financeira (FASB) emitiu uma declaração exigindo que as empresas registrassem uma despesa contábil para as opções de ações emitidas. Essa ação nivelou o campo de jogo entre os tipos de ações. Anteriormente, as opções de ações tinham sido o veículo de escolha, mas com escândalos, negligência e questões de sonegação de impostos, as empresas foram capazes (a partir de 2004) de considerar outros tipos de prêmios de ações que poderiam ser mais eficazes na atração e retenção de talentos. Logo, unidades de estoque restritas, que antes eram normalmente reservadas para níveis mais altos de administração, estavam sendo concedidas a todos os níveis de funcionários em todo o mundo. Consequentemente, o número mediano de opções de ações concedidas por empresa pelas empresas da Fortune 1000 diminuiu 40% entre 2003 e 2005, enquanto o número mediano de prêmios restritos a ações aumentou quase 41% no mesmo período.
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Vantagens das unidades de estoque restrito
As RSUs incentivam um funcionário a permanecer na empresa a longo prazo e a ajudá-la a ter um bom desempenho, para que suas ações aumentem em valor. Se um funcionário decide deter suas ações até receber a alocação integral e as ações da empresa aumentam, o empregado recebe o ganho de capital menos o valor das ações retidas para imposto de renda e o valor devido nos impostos sobre ganhos de capital. Os custos de administração são mínimos para os empregadores, pois não há compartilhamentos reais para rastrear e registrar. As RSUs também permitem que uma empresa adie a emissão de ações até que o cronograma de aquisição seja concluído, o que ajuda a retardar a diluição de suas ações.
Limitações de unidades de estoque restritas
As RSUs não fornecem dividendos, pois as ações reais não são alocadas. No entanto, um empregador pode pagar dividendos equivalentes que podem ser movidos para uma conta de garantia para ajudar a compensar os impostos retidos na fonte ou serem reinvestidos por meio da compra de ações adicionais. A tributação de ações restritas é regida pela Seção 1244 do Internal Revenue Code. O estoque restrito é incluído no lucro bruto para fins fiscais e é reconhecido na data em que as ações se tornam transferíveis (também conhecida como data de aquisição). As RSUs não são elegíveis para a eleição do código da receita interna (IRC) 83 (b), que permite que um funcionário pague impostos antes da aquisição, pois o Internal Revenue Service (IRS) não os considera bens tangíveis.
As RSUs não têm direito a voto até que as ações reais sejam emitidas para um funcionário na aquisição. Se um funcionário sair antes da conclusão do cronograma de aquisição, perderá as ações restantes para a empresa. Por exemplo, se o cronograma de aquisição de direitos de John consistir em 5.000 RSUs em dois anos e ele renunciar após 12 meses, perderá 2.500 RSUs. (Para leitura relacionada, consulte "Como impostos sobre estoque restrito e unidades de estoque restrito (RSUs) são tributados")
Exemplos de RSUs
Suponha que Madeline receba uma oferta de emprego. Como a empresa acha que o conjunto de habilidades de Madeline é valioso e espera que ela continue sendo uma funcionária de longo prazo, ela oferece 1.000 RSUs como parte de sua remuneração, além de salário e benefícios. O estoque da empresa vale US $ 10 por ação, tornando as RSUs potencialmente mais US $ 10.000. Para incentivar Madeline a permanecer na empresa e receber as 1.000 ações, ela coloca as RSUs em um cronograma de aquisição de cinco anos. Após um ano de trabalho, Madeline recebe 200 ações; depois de dois anos, ela recebe outras 200, e assim por diante, até adquirir todas as 1.000 ações no final do período de aquisição. Dependendo do desempenho das ações da empresa, Madeline pode receber mais ou menos de US $ 10.000.
Como um exemplo do mundo real do que uma empresa faz para emitir RSUs, consulte o Formulário SEC 4 de dezembro de 2017, apresentado pela empresa de veículos elétricos Tesla, Inc. (NASDAQ: TSLA). Este formulário indica que Eric Branderiz - ex-diretor de contabilidade da empresa - que recebeu algumas ações restritas, desejava converter 4.808 unidades de ações restritas em ações ordinárias.
Fonte: SEC EDGAR
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