Fundo de Compra
Um fundo de compra é uma característica de alguns títulos e ações preferenciais que exigem que o emissor faça um esforço para comprar uma quantidade especificada de títulos, se eles ficarem abaixo de um preço estipulado (geralmente o valor nominal).
Valor nominal é um termo que geralmente descreve um título, mas também pode ser aplicado a um estoque. Valor nominal é o valor nominal de um título. É o valor principal que o credor ou investidor está emprestando ao mutuário ou emissor.
Um fundo de compra é semelhante a uma provisão de fundo de amortização. Um fundo de amortização é formado colocando periodicamente dinheiro de lado para eventualmente pagar uma dívida ou substituir um ativo depreciado.
O fundo de compra pode ser uma vantagem para os investidores se o fundo for negociado abaixo do valor nominal, porque a empresa deve pagar o valor nominal para recomprar os títulos.
Principais Takeaways
- Um fundo de compra é usado para comprar títulos quando seu valor cai abaixo do valor original em dólar atribuído pelo emissor.
- O fundo é semelhante a uma provisão de fundo de amortização, na qual o dinheiro é periodicamente reservado para pagar uma dívida ou substituir um ativo em falha.
- Um fundo de compra pode beneficiar um investidor, pois, se o fundo cair abaixo do valor nominal, a empresa terá que pagar um valor nominal para recomprar os títulos do investidor.
Fundo de Compra Explicado
Um fundo de compra é um fundo que é usado apenas pelos emissores para comprar ações ou títulos quando esses títulos caírem abaixo do valor original em dólar atribuído pelo emissor. Esse tipo de fundo pode ser benéfico para o investidor, pois, se o fundo for negociado abaixo do valor nominal, a empresa deverá pagar o valor nominal para recomprar os títulos dos investidores. Se os preços caírem, o fundo permite que a empresa resgate seus títulos com desconto. Esse fundo de resgate reduz o risco de a empresa não conseguir resgatar seus títulos no vencimento.
Um fundo de compra é semelhante a uma provisão de fundo de amortização, com algumas diferenças importantes. Um fundo de amortização é um meio de reembolsar fundos emprestados por meio de uma emissão de títulos. Os fundos são reembolsados através de pagamentos periódicos a um agente fiduciário que retira parte da emissão comprando os títulos no mercado aberto. Em vez de o emissor reembolsar todo o principal de uma emissão de títulos na data de vencimento, outra empresa recompra uma parte da emissão anualmente e geralmente pelo valor nominal fixo ou pelo valor de mercado atual dos títulos, o que for menor. Um fundo de amortização acrescenta segurança a uma emissão de títulos corporativos. Eles podem ser encontrados em ações preferenciais, dinheiro ou outros títulos.
O que é valor nominal?
Valor nominal é o valor nominal de uma segurança. O valor nominal dos títulos é geralmente mais alto que o das ações e pode variar com base no fato de se tratar de um título corporativo, municipal ou federal. Normalmente, um título corporativo tem um valor nominal de US $ 1.000, enquanto um título municipal normalmente tem um valor nominal de US $ 5.000 e um título federal tem um valor nominal de US $ 10.000.
Uma empresa pode emitir US $ 1.000.000 em títulos emitindo 1.000 títulos em US $ 1.000. Quando o título vence, o mutuário pagará o valor de face, nesse caso, US $ 1.000, ao credor.
O valor nominal das ações é tipicamente pequeno e razoavelmente arbitrário, como 1 centavo por ação. Às vezes, as ações preferenciais terão um valor nominal mais alto porque são usadas para calcular dividendos.
Exemplo do mundo real
Digamos que a empresa de caminhões Rev decida emitir US $ 20 milhões em títulos com vencimento em dez anos. Se a Rev tiver um fundo de compra, eles podem ser obrigados a aposentar uma certa quantia em títulos a cada ano por dez anos, talvez US $ 2 milhões por ano. Para aposentar esses títulos, Rev deve depositar US $ 2 milhões por ano em um fundo de compra. Esse fundo de compra deve ser separado dos fundos operacionais da Rev e usado exclusivamente para amortizar dívidas. Ao usar essa estratégia, a Rev pode garantir que pagará os US $ 20 milhões em 10 anos.
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