Parceria de capital aberto (PTP)
Uma parceria de capital aberto (PTP) é uma organização comercial de propriedade de dois ou mais coproprietários cujas ações são negociadas regularmente em um mercado de valores mobiliários estabelecido. Uma parceria negociada publicamente é um tipo de parceria limitada gerenciada por dois ou mais parceiros gerais que podem ser indivíduos, empresas ou outras parcerias, e que é capitalizada por parceiros limitados que fornecem capital, mas não têm função de gerenciamento na parceria.
Uma parceria de capital aberto é muito semelhante a uma parceria limitada mestre (MLP), mas apresenta algumas pequenas diferenças. Os PTPs, principalmente em negócios relacionados à energia, podem oferecer aos investidores uma receita trimestral que recebe tratamento tributário favorável.
Como parcerias, as PTPs evitam o imposto de renda corporativo estatutário nos níveis estadual e federal, mas se o limite de renda de 90% não for atingido, a parceria será considerada uma corporação para fins fiscais.
Quebrando Parcerias de Capital Aberto
Uma parceria de capital aberto combina certos benefícios fiscais de uma parceria limitada, com a liquidez de um título de capital aberto. As parcerias de capital aberto devem se envolver em certos negócios, conforme estipulado no Código dos EUA, incluindo negócios relacionados ao uso de recursos naturais, como extração e transporte de petróleo e gás natural.
Para se qualificar para o status de parceria negociada publicamente, 90% da receita da parceria deve provir de fontes "qualificadas", conforme descrito no Título da Receita Federal 26, subtítulo F, capítulo 79. Geralmente, essas fontes qualificadas incluem juros, dividendos, reais aluguel de imóveis e qualquer ganho com a venda e alienação de imóveis.
Mais especificamente, a renda qualificada também inclui quaisquer "receitas e ganhos derivados da exploração, desenvolvimento, mineração ou produção, processamento, refino, transporte (incluindo gasodutos que transportam gás, petróleo ou produtos derivados) ou a comercialização de qualquer recurso mineral ou natural (incluindo fertilizantes, energia geotérmica e madeira) ou dióxido de carbono de origem industrial ".
Também está incluída qualquer receita proveniente do transporte ou armazenamento de combustíveis, incluindo biodiesel e outros combustíveis alternativos (uma adição mais recente), qualquer ganho com a venda ou alienação de um ativo de capital utilizado no armazenamento ou transporte e qualquer receita e ganho com mercadorias específicas e forward de commodities, futuros e opções.
Principais Takeaways
- Uma parceria de capital aberto (PTP) é um tipo de parceria limitada em que as ações de parceiros limitados estão disponíveis para serem negociadas livremente em uma bolsa de valores.
- Para se qualificar como PTP, 90% da renda da parceria deve vir de fontes "qualificadas", conforme descrito pelo IRS.
- Os PTPs são semelhantes às parcerias limitadas (MLPs), mas diferem no tratamento tributário e na estrutura acionária.
Parcerias de capital aberto versus MLPs
Os termos "parceria limitada principal" e "parceria de capital aberto" são usados alternadamente em referência a uma empresa de capital aberto que opta por ser tratada como uma sociedade de acordo com os regulamentos fiscais. No entanto, existem algumas pequenas diferenças. Nem todos os MLPs são PTPs porque alguns não são negociados publicamente (embora a maioria seja).
Um MLP representa uma estrutura de parceria limitada em camadas que pode ter diferentes funções e níveis de comprometimento para cada parceiro (um parceiro pode gerenciar a parceria enquanto outro pode simplesmente contribuir com capital). E nem todos os PTPs são MLPs; algumas poderiam realmente ser empresas de responsabilidade limitada (LLC) negociadas publicamente que decidissem ser tributadas como uma parceria.
Investir em parcerias de capital aberto
Como parceria, os PTPs não pagam impostos e, portanto, são capazes de repassar mais de sua receita - através de distribuições trimestrais em dinheiro - para investidores em comparação com empresas. Esses pagamentos podem se parecer com dividendos corporativos, mas são tributados de maneira diferente (mais favorável). Isso ocorre porque eles são tratados como um retorno de capital para o parceiro (em vez de renda) e, assim, reduzem a base do parceiro a cada distribuição. Isso permite o uso de depreciação e prejuízos fiscais.
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