Os prós e contras das anuidades

Planejadores financeiros, agentes de seguros e corretores têm investido o dinheiro da aposentadoria de seus clientes em anuidades há décadas. Essa prática tem seus detratores, com as críticas focadas nas altas comissões pagas a seus advogados e nas altas taxas cobradas dos investidores em anuidades, em comparação com outras opções de poupança na conta de aposentadoria individual (IRA).

Principais Takeaways

• Quando você investe em uma anuidade, está comprando uma série de pagamentos regulares, geralmente como um complemento vitalício para sua renda de aposentadoria.
• O valor que você recebe baseia-se no saldo da sua conta quando se aposenta, mais sua expectativa de vida pessoal.
• As anuidades foram criticadas no passado por cobrar taxas altas em comparação com outras opções de investimento, mas isso está começando a mudar.

Há mais uma preocupação a acrescentar: muitas pessoas que investem seus IRAs em anuidades não entendem como funcionam até depois de se aposentarem, e pode ser uma surpresa grosseira quando o fazem.

Definindo uma anuidade

Uma anuidade é um produto de investimento de longo prazo adquirido de uma companhia de seguros. O investidor paga uma quantia em dinheiro, antecipadamente ou em pagamentos ao longo do tempo. É pago em prestações, geralmente como complemento vitalício da renda da aposentadoria. O valor em dólares dos pagamentos parcelados é determinado pelo saldo da conta e pela expectativa de vida do investidor.

O consultor que recomenda uma anuidade pode ser motivado pela comissão. A comissão pela venda de uma anuidade pode ser muito superior a uma para um investimento direto em fundos mútuos.

Nos anos anteriores à aposentadoria do comprador, o dinheiro é depositado em investimentos que o comprador seleciona, geralmente fundos mútuos.

Para ser franco, quando você morre, qualquer dinheiro restante na conta pertence à companhia de seguros. Mas se você vive feliz com 135 anos, a companhia de seguros ainda precisa enviar esses pagamentos regulares.

Variações sobre a anuidade

O investidor em uma anuidade tem várias opções.

• Uma anuidade pode cobrir ambos os cônjuges. Os pagamentos continuam até a morte do segundo cônjuge. O valor do pagamento depende da expectativa de vida do cônjuge mais jovem, bem como do saldo da conta.
• Uma anuidade pode ser vitalícia ou por um período determinado, digamos 10 anos, em vez de vitalícia.
• Uma anuidade pode ser variável ou fixa. Ou seja, você pode escolher um pagamento que aumenta ou diminui com os investimentos em sua conta ou um pagamento definido no momento em que você começa a fazer saques.

E, como observado, o investidor tem uma escolha de opções de investimento. A maioria é de fundos mútuos, mas o investidor pode selecionar um fundo conservador de títulos ou um fundo de ações agressivo, ou algo assim.

Os Contras das Anuidades

Os críticos observam que os consultores de investimentos que recomendam anuidades são motivados por comissões. As comissões pela venda de anuidades são quase sempre maiores do que as comissões por investimentos diretos em fundos mútuos.

Aqui está um exemplo das comissões de fundos mútuos e anuidades:

Digamos que um investidor role um saldo de US $ 500.000 em um 401 (k) em um IRA. Se o dinheiro for investido diretamente em fundos mútuos, o planejador financeiro poderá fazer uma comissão de cerca de 2%. Se for investido em uma anuidade investida em fundos mútuos iguais ou similares, o consultor poderá fazer uma comissão de 5% a 7%, ou até mais. Portanto, uma rolagem de US $ 500.000 em fundos mútuos pagaria ao planejador uma comissão de US $ 10.000, no máximo, enquanto a mesma rolagem em uma anuidade poderia facilmente pagar ao planejador de US $ 25.000 a US $ 35.000 em comissão.

Não é de surpreender que muitos planejadores direcionem seus clientes a uma anuidade.

Taxas elevadas

A maioria das anuidades variáveis ​​não avalia as despesas de vendas antecipadamente. Isso pode fazê-los parecer investimentos sem carga, mas eles têm taxas e despesas.

Os contratos de anuidades avaliam as taxas anuais de manutenção e operacionais, que geralmente custam mais no longo prazo do que os fundos de investimento.

Nota: Isso vem mudando nos últimos anos devido a críticas às estruturas de taxas de anuidades. Alguns estão oferecendo índices de despesas anuais comparativamente baixos. Como sempre, leia as letras pequenas antes de assinar.

Anuidades também têm pesadas taxas de rendição. Ou seja, se você se retirar do contrato ou sacar dinheiro por um período de alguns anos depois de investir nele, grandes taxas poderão ser cobradas.

Sem benefícios fiscais adicionais

Anuidades são veículos com isenção de impostos. Suas contribuições reduzem seus ganhos tributáveis ​​para o ano atual e seus ganhos em investimentos crescem livres de impostos até você começar a obter renda.

Qualquer IRA tradicional tem os mesmos benefícios fiscais, no entanto. O investidor em um IRA não está ganhando nada colocando esse dinheiro na chamada anuidade "diferida de impostos". É como usar cinto e suspensórios.

Os Prós das Anuidades

Apesar de suas desvantagens, anuidades variáveis ​​oferecem vantagens para o investidor cauteloso.

Proteção de seguros

Os proponentes de renda variável argumentam que os clientes devem segurar seus planos de aposentadoria da mesma maneira que seguram qualquer ativo importante. Você nunca pensaria em ter uma casa ou um carro sem seguro, então por que arriscar um plano de aposentadoria? Sua anuidade não pode desaparecer, aconteça o que acontecer.

Pilotos de Garantia

Atualmente, a maioria dos contratos de anuidade variável oferece benefícios de vida e morte (a um custo adicional) que oferecem proteções importantes para investidores que desejam ter alguma exposição a ações durante a aposentadoria.

Por exemplo, o beneficiário do benefício mínimo de renda garantido fornece um pagamento que cresce a uma taxa especificada, independentemente do desempenho real dos fundos mútuos subjacentes. Um cliente que investe US $ 500.000 em uma anuidade variável e opta por esse motociclista pode ter certeza de uma taxa de crescimento garantida, digamos 5%, durante a aposentadoria.

Outros usuários podem periodicamente fixar o valor do contrato e garantir que o investidor nunca receba menos que esse valor, mesmo que o valor real de mercado dos fundos subjacentes diminua substancialmente.

Esses ciclistas têm um preço adicional, mas muitos planejadores argumentam que o custo é justificado, principalmente para clientes mais velhos que talvez não possam esperar para recuperar as perdas do mercado.

Gerenciamento de piloto automático

As anuidades variáveis ​​contêm vários recursos profissionais de gerenciamento de dinheiro, como a média do custo em dólares, a média do valor e o reequilíbrio periódico do portfólio.

As anuidades também geralmente oferecem uma ampla variedade de fundos e famílias de fundos.

Uma solução

Uma opção para o investidor é ficar com os fundos mútuos diretos até a aposentadoria e depois mudar para uma anuidade que possua esse piloto de proteção negativo. Isso mantém as taxas mínimas durante os anos de trabalho do investidor, mas garante uma renda estável na aposentadoria.