Private Equity Imobiliário
O patrimônio de private equity é uma classe de ativos composta por investimentos públicos e privados combinados nos mercados imobiliários. Investir nessa classe de ativos envolve a aquisição, financiamento e propriedade (direta ou indireta) de propriedades ou propriedades por meio de um veículo combinado. Os fundos imobiliários de private equity tornaram-se populares na década de 1990, em meio à queda dos preços das propriedades, como forma de recolher propriedades à medida que os valores caíam. Anteriormente, a maioria dos investimentos imobiliários institucionais aderia aos principais ativos.
Principais Takeaways
- O patrimônio de private equity é uma classe de ativos de investimentos conjuntos em propriedades públicas e privadas.
- Os fundos imobiliários de private equity tornaram-se uma maneira popular de adquirir propriedades à medida que os valores caíam em meados dos anos 90.
- O investimento imobiliário em private equity requer capital inicial significativo.
- Esse tipo de investimento é arriscado, mas retornos de 8% a 10% não são incomuns.
Noções sobre Imóveis de Private Equity
Investir em imóveis de private equity requer um investidor com uma perspectiva de longo prazo e um compromisso inicial significativo de capital (mais de US $ 250.000 inicialmente e investimentos subsequentes ao longo do tempo). Pouca flexibilidade e liquidez são oferecidas aos investidores, uma vez que a janela de comprometimento de capital normalmente requer vários anos.
Às vezes, os períodos de bloqueio de imóveis de private equity podem durar mais de uma dúzia ou mais anos. Além disso, as distribuições podem ser lentas, porque geralmente são pagas pelo fluxo de caixa, e não pela liquidação definitiva (os investidores não têm o direito de exigir uma liquidação).
O investimento imobiliário em private equity é arriscado, mas também pode proporcionar altos retornos.
Devoluções de Imóveis de Private Equity
Apesar da falta de flexibilidade e liquidez, esse tipo de investimento pode proporcionar altos níveis potenciais de renda com forte valorização dos preços. Retornos anuais na faixa de 6% a 8% para estratégias principais e 8% a 10% para estratégias essenciais mais não são incomuns. Os retornos para estratégias de valor agregado ou oportunistas podem ser consideravelmente maiores. Dito isto, o setor imobiliário de private equity é arriscado o suficiente para que os investidores possam perder todo o investimento se um fundo apresentar um desempenho inferior.
Os fundos criados para investidores individuais geralmente exigem que o investimento seja financiado no momento da assinatura do contrato de investimento, enquanto os fundos criados para investidores institucionais exigem um comprometimento de capital. Esse capital é então retirado à medida que investimentos adequados são feitos. Se nenhum investimento for feito durante o período de investimento especificado no contrato, nada poderá ser retirado do compromisso.
Tipos de investimentos imobiliários em participações privadas
Edifícios comerciais (arranha-céus, urbanos, suburbanos e jardins); propriedades industriais (armazém, pesquisa e desenvolvimento, escritórios flexíveis ou espaço industrial); propriedades de varejo, shopping centers (bairro, comunidade e centros de energia); e os apartamentos multifamiliares (jardim e arranha-céus) são os investimentos imobiliários de capital privado mais comuns.
Também existem investimentos imobiliários de nicho, como moradias para idosos ou estudantes, hotéis, armazenamento próprio, consultórios médicos, moradias unifamiliares para alugar ou alugar, terrenos não desenvolvidos, espaço de fabricação e muito mais.
Quem investe em imóveis de private equity?
Os seguintes investidores investem em imóveis de private equity:
- Instituições (fundos de pensão e fundos sem fins lucrativos) e terceiros, como gestores de ativos que investem em nome de instituições
- Investidores privados credenciados
- Indivíduos de alta renda
Os investimentos imobiliários de private equity são comumente agrupados e podem ser estruturados como parcerias limitadas, LLCs, S-corps, C-corps, fundos de investimento coletivo, REITs privados, contas de seguradoras separadas ou outras estruturas legais.
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