Risco de Preço
Risco de preço é o risco de um declínio no valor de um título ou carteira de investimentos. É mais baixo em ações com menos volatilidade, como ações de primeira linha. Os investidores podem empregar várias ferramentas e técnicas para proteger o risco de preço, variando de decisões relativamente conservadoras (por exemplo, compra de opções de venda) a estratégias mais agressivas (por exemplo, venda a descoberto e ETFs inversos).
REPARTIR RISCO DE PREÇOS
O risco de preço depende de vários fatores. Por exemplo, empresas grandes e bem estabelecidas têm menor risco de preço do que pequenas empresas iniciantes. Certas indústrias de commodities, como os mercados de petróleo, ouro e prata, apresentam maior volatilidade e maior risco de preço. Gerenciamento, capitalização de mercado, capacidade financeira e localização geográfica das operações são todos fatores que contribuem para mudanças no preço das ações de uma entidade. Fatores comuns que contribuem para o risco de preços incluem volatilidade de ganhos, má administração e alterações de preços.
Diversificação para minimizar o risco de preços
Diferentemente de outros tipos de risco, o risco de preço pode ser reduzido. A técnica de mitigação mais comum é a diversificação. Por exemplo, um investidor possui ações em duas redes de restaurantes concorrentes. O preço das ações de uma cadeia cai devido a um surto de doença transmitida por alimentos. Como resultado, o concorrente percebe um aumento nos negócios e no preço das ações. O declínio no preço de mercado de uma ação é compensado pelo aumento no preço da outra. Para diminuir ainda mais o risco, um investidor pode comprar ações de várias empresas em diferentes setores ou em diferentes localizações geográficas.
Opções de venda para risco de preço de hedge
O risco de preço pode ser protegido por meio da compra de um derivado financeiro denominado opção de venda. Uma opção de venda dá ao detentor o direito, mas não a obrigação, de vender uma mercadoria ou ação por um preço específico no futuro, independentemente da taxa de mercado atual. Por exemplo, uma opção de venda pode ser comprada para vender um título específico por US $ 50 em seis meses. Após seis meses, se o risco de preço for realizado e o preço das ações for $ 30, a opção de venda poderá ser exercida (vendendo o título pelo preço mais alto), mitigando o risco de preço.
Vendas a descoberto para proteger o risco de preço
O risco de preço pode ser capitalizado através da utilização de vendas a descoberto. A venda a descoberto envolve a venda de ações nas quais o vendedor não possui as ações. O vendedor, antecipando uma redução no preço da ação devido ao risco, planeja tomar emprestado, vender, comprar e devolver ações. Por exemplo, com a crença da queda iminente de uma ação específica, um investidor toma emprestado 100 ações e concorda em vendê-las por US $ 50 por ação. O investidor tem US $ 5.000 e 30 dias para devolver as ações emprestadas que vendeu. Após 30 dias, se o preço das ações cair para US $ 30 por ação, o investidor poderá comprar 100 ações por US $ 30, devolver as ações de onde foram emprestadas e manter o lucro de US $ 2.000 devido ao impacto do risco de preço.
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