O que torna um Straddle 'Delta neutro?'

O delta grego das opções mede quanto uma opção se move em relação às mudanças no preço das ações subjacentes. É a proporção que compara as mudanças em uma opção com as mudanças no preço do ativo subjacente.

Delta de uma opção

Por exemplo, se um investidor comprar a opção de compra de 0, 50 delta, isso implica que, se o preço da ação subjacente ganhar $ 1, com todo o resto igual, o valor da opção ganhará $ 0, 50.

O delta de uma opção de compra pode variar de 0 a 1. O delta de uma opção de venda pode variar de -1 a 0. Sempre que um investidor compra chamadas, eles são deltas longos. Por outro lado, quando um investidor compra opções, eles são pequenos deltas.

O que é um Straddle?

Straddle é uma estratégia de opções que consiste na compra ou venda de uma compra e uma opção de venda ao mesmo preço de exercício e período de vencimento. Quando os traders compram um straddle, eles não estão fazendo uma aposta direcional. Em vez disso, eles estão apostando na volatilidade.

Mais especificamente, o profissional acredita que a opção está subestimada. Por outro lado, um trader que vende o straddle acredita que as opções são muito caras e também não tem um viés direcional no preço das ações.

O que são posições neutro-Delta?

Uma posição delta-neutra é uma posição criada com deltas positivos e negativos - que são deslocados - para criar uma posição com um delta zero.

Por exemplo, digamos que um comerciante compra chamadas de US $ 100 e, simultaneamente, compra apostas de US $ 100. Como resultado, a posição do trader é longa, ultrapassando os US $ 100. Geralmente, as chamadas com dinheiro pago têm um delta de 0, 5 e as apostas com dinheiro têm um delta de -0, 5. Se essas duas opções forem compradas, os deltas se compensam para torná-la uma posição neutra em delta.