ETF gerenciado ativamente
Um ETF gerenciado ativamente é uma forma de fundo negociado em bolsa que tem um gerente ou equipe tomando decisões sobre a alocação subjacente do portfólio, caso contrário, não segue uma estratégia de investimento passiva. Um ETF gerenciado ativamente terá um índice de referência, mas os gerentes podem alterar as alocações do setor, as negociações no horário do mercado ou desviar-se do índice como entenderem. Isso produz retornos de investimento que não refletem perfeitamente o índice subjacente.
2:134 razões para investir em ETFs
Como um ETF gerenciado ativamente funciona
Um ETF gerenciado ativamente apresenta muitos dos mesmos benefícios de um fundo tradicional negociado em bolsa, como transparência de preços, liquidez e eficiência tributária, mas com um gerente de fundo que pode adaptar o fundo às mudanças nas condições de mercado. A combinação de gerenciamento ativo e ETF fornece aos investidores uma solução inovadora para gerenciamento de ativos. Para os investidores, há o suficiente para gostar dos ETFs ativos, como índices de despesa mais baixos do que fundos mútuos, participação ativa de profissionais financeiros experientes e a oportunidade de obter retornos impressionantes.
Não é certo que um fundo gerenciado ativamente tenha um desempenho inferior ou superior a um rival passivo da ETF. Os ETFs tradicionais podem pelo menos contar para seguir fielmente um índice, o que permite aos investidores conhecer as participações e o perfil de risco do fundo. Isso ajuda a manter um portfólio diversificado alinhado às expectativas. Os gestores de fundos de um ETF ativo, no entanto, têm a liberdade de negociar fora de um índice de referência, o que torna mais difícil para os investidores antecipar a composição futura do portfólio. Isso pode funcionar para os investidores quando as condições do mercado sofrem forte volatilidade. Um gerente ativo pode mudar as alocações de posições com baixo desempenho para setores ou classes de ativos mais apropriados.
No final de 2017, a gigante de gerenciamento de ativos Vanguard anunciou planos de lançar um catálogo de ETFs gerenciados ativos. O movimento é um afastamento acentuado da estratégia baseada em índices defendida pelo fundador John Bogle por várias décadas.
Limitações de uma ETF gerenciada ativamente
Embora os ETFs gerenciados ativamente compartilhem muitas das mesmas características dos fundos negociados em bolsa tradicionais, eles tendem a receber um prêmio. Muitos deles têm taxas de despesa mais altas do que um ETF de índice tradicional, o que pressiona os gerentes de fundos a superar ou superar o mercado de forma consistente.
Como em um fundo mútuo, o potencial de desempenho superior se resume ao gerente subjacente. Alguns superam as expectativas regularmente, mas a maioria das pesquisas considera que o gerenciamento ativo apresenta desempenho inferior a uma estratégia passiva. Além disso, ETFs gerenciados ativamente tendem a contradizer princípios básicos de investimento, como diversificação. O administrador de fundos típico muda as alocações de acordo com as condições do mercado, o que significa que o fundo pode ser menos diversificado do que um ETF passivo.
Compare contas de investimento Nome do provedor Descrição Divulgação do anunciante × As ofertas que aparecem nesta tabela são de parcerias das quais a Investopedia recebe remuneração.