Portfólio Granular
Um portfólio granular é um portfólio de investimentos bem diversificado em uma ampla variedade de ativos, geralmente com um número significativo de participações. Como esse tipo de portfólio contém um grande número de posições em diferentes classes e / ou setores de ativos, considera-se que possui um perfil de risco geral mais baixo. Por outro lado, as carteiras com "baixa granularidade" têm menos posições ou contêm ativos altamente correlacionados, são menos diversificadas e têm um perfil de risco geral mais alto.
BREAKING Portfolio Granular
Um portfólio granular pode se referir a um portfólio de crédito, moeda, patrimônio, títulos ou classe de ativos mistos. As carteiras altamente granulares, às vezes chamadas de infinitamente granulares, diversificam a maior parte do risco não sistemático (risco de segurança individual) do portfólio, para que seja exposto apenas a riscos sistêmicos, que os investidores não podem minimizar através da diversificação.
Vantagens de um portfólio granular
- Reduz o risco: ter investimentos em vários setores e classes de ativos ajuda a reduzir o risco geral de um portfólio. Por exemplo, se os estoques de assistência médica estão com baixo desempenho, um portfólio granular com exposição a outros setores, como tecnologia, finanças e bens de consumo, ajuda a compensar essas posições. Os títulos podem ser adicionados a um portfólio granular para fornecer receita quando as ações passam por períodos vinculados a intervalos.
- Personalização: como as carteiras granulares incluem muitas participações, elas podem ser facilmente ajustadas para atender aos objetivos financeiros de muitos investidores diferentes. Por exemplo, um investidor pode ter suas alocações de ativos divididas entre ações, títulos e dinheiro. Quando o investidor é jovem, 90% da carteira pode ser investida em ações, com 5% em títulos e 5% em dinheiro. À medida que o investidor se aproxima da aposentadoria, ele pode facilmente ajustar o portfólio para ter alocações mais conservadoras.
- Escolha de ativos: um portfólio granular oferece aos investidores a flexibilidade de diversificar várias classes de ativos, conforme entenderem. Por exemplo, se as commodities de metais preciosos, como ouro e prata, estiverem em alta, um investidor poderá adicionar alguns contratos futuros ao seu portfólio para ganhar exposição ao movimento.
Limitações de um portfólio granular
- Ganhos inesperados: A estrutura diversificada de um portfólio granular significa que um grande ganho em um único investimento tem um impacto mínimo nos retornos gerais. Por exemplo, uma ação na carteira de um investidor pode aumentar em 75%, mas essa participação representa apenas um pequeno ganho se representar 5% do valor da carteira.
- Exposição: em um ambiente econômico estável, um portfólio granular aproveita as classes de ativos e setores não correlacionados, compensando-se mutuamente para ajudar a reduzir o risco. Essas correlações podem quebrar em uma crise financeira para realmente aumentar o risco. Por exemplo, durante a crise financeira global entre 2008 e 2009, os movimentos de preços em ações e mercadorias tornaram-se fortemente correlacionados, enquanto títulos e ações não se correlacionaram. Os investidores que possuem um portfólio granular devem monitorar continuamente as correlações variáveis entre as classes de ativos para garantir que não se exponham demais. (Para saber mais, consulte: 4 razões pelas quais a correlação de mercado é importante .)