Preço / Lucro / Crescimento - Definição da relação PEG
A relação preço / lucro / crescimento (razão PEG) é a relação preço / lucro (P / E) de uma ação dividida pela taxa de crescimento de seus ganhos por um período de tempo especificado.
O índice PEG é usado para determinar o valor de uma ação, considerando também o crescimento esperado dos lucros da empresa e, acredita-se, fornece uma imagem mais completa do que o índice P / E.
A fórmula para a relação preço / lucro / crescimento (PEG) é
Principais Takeaways
- O índice PEG aprimora o índice P / E adicionando o crescimento esperado dos ganhos ao cálculo.
- O índice PEG é considerado um indicador do valor real de uma ação e, semelhante à taxa P / E, um PEG mais baixo pode indicar que uma ação está subvalorizada.
- O PEG de uma determinada empresa pode diferir significativamente de uma fonte relatada para outra, dependendo da estimativa de crescimento usada no cálculo, como o crescimento projetado para um ano ou três anos.
Como calcular a proporção PEG
Índice PEG = Crescimento do preço / EPSEPS em que lugar: EPS = O lucro por ação \ begin {alinhado} & \ text {Índice PEG} = \ frac {\ text {Preço / EPS}} {\ text {Crescimento do EPS}} \\ & \ textbf {where:} \\ & \ text {EPS = O lucro por ação} \\ \ end {alinhado} PEG Ratio = EPS GrowthPrice / EPS em que: EPS = O lucro por ação
Para calcular o índice PEG, um investidor ou analista precisa procurar ou calcular o índice P / E da empresa em questão. A relação P / E é calculada como o preço por ação da empresa dividido pelo lucro por ação (EPS) ou preço por ação / EPS.
Uma vez calculado o P / E, encontre a taxa de crescimento esperada para o estoque em questão, usando estimativas de analistas disponíveis em sites financeiros que seguem o estoque. Conecte as figuras na equação e resolva o número da razão PEG.
Como em qualquer relação, a precisão da relação PEG depende das entradas usadas. Ao considerar a taxa de PEG de uma empresa a partir de uma fonte publicada, é importante descobrir qual taxa de crescimento foi usada no cálculo. Yahoo! O setor financeiro, por exemplo, calcula o PEG usando uma razão P / E com base nos dados do ano atual e uma taxa de crescimento esperada em cinco anos.
O uso de taxas históricas de crescimento, por exemplo, pode fornecer uma taxa imprecisa de PEG, caso se espere que as taxas futuras de crescimento se desviem do crescimento histórico de uma empresa. O índice pode ser calculado usando taxas de crescimento esperadas para um ano, três ou cinco anos, por exemplo.
Para distinguir entre métodos de cálculo usando crescimento futuro e crescimento histórico, os termos "PEG a termo" e "PEG à direita" são algumas vezes usados.
1:37Relação PEG
O que a relação preço / lucro / crescimento diz a você?
Embora uma baixa relação P / E possa fazer com que uma ação pareça uma boa compra, considerar a taxa de crescimento da empresa para obter a proporção PEG da ação pode contar uma história diferente. Quanto menor a taxa de PEG, mais as ações podem ser subvalorizadas, dadas as expectativas de ganhos futuros. Adicionar o crescimento esperado de uma empresa à proporção ajuda a ajustar o resultado para empresas que podem ter uma alta taxa de crescimento e uma alta relação P / L.
O grau em que um resultado da proporção PEG indica um estoque acima ou abaixo do preço varia de acordo com o setor e o tipo de empresa. Como regra geral, alguns investidores consideram desejável uma relação PEG abaixo de uma.
Segundo o conhecido investidor Peter Lynch, o P / E de uma empresa e o crescimento esperado devem ser iguais, o que denota uma empresa com um valor razoável e suporta uma taxa de PEG de 1, 0. Quando o PEG de uma empresa excede 1, 0, ele é considerado supervalorizado, enquanto um estoque com um PEG menor que 1, 0 é considerado subvalorizado.
Exemplo de como usar a proporção PEG
O índice PEG fornece informações úteis para comparar empresas e ver quais ações podem ser a melhor escolha para as necessidades de um investidor, como segue.
Suponha os seguintes dados para duas empresas hipotéticas, Empresa A e Empresa B:
Empresa A:
- Preço por ação = $ 46
- EPS este ano = $ 2, 09
- EPS no ano passado = US $ 1, 74
Empresa B
- Preço por ação = $ 80
- EPS este ano = US $ 2, 67
- EPS no ano passado = US $ 1, 78
Dadas essas informações, os seguintes dados podem ser calculados para cada empresa.
Empresa A
- Relação P / E = US $ 46 / US $ 2, 09 = 22
- Taxa de crescimento dos ganhos = (US $ 2, 09 / US $ 1, 74) - 1 = 20%
- Razão PEG = 22/20 = 1, 1
Empresa B
- Relação P / E = US $ 80 / US $ 2, 67 = 30
- Taxa de crescimento dos ganhos = (US $ 2, 67 / US $ 1, 78) - 1 = 50%
- Razão PEG = 30/50 = 0, 6
Muitos investidores podem olhar para a empresa A e considerá-la mais atraente, pois ela tem uma relação P / E mais baixa entre as duas empresas. Mas comparado à empresa B, ela não possui uma taxa de crescimento alta o suficiente para justificar seu P / E. A empresa B está sendo negociada com desconto em sua taxa de crescimento e os investidores que a compram pagam menos por unidade de crescimento de lucro.
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