Margem de lucro antes do imposto
A margem de lucro antes dos impostos é uma ferramenta de contabilidade financeira usada para medir a eficiência operacional de uma empresa. É uma proporção que indica a porcentagem de vendas que se transformou em lucros ou, em outras palavras, quantos centavos de lucro a empresa gerou para cada dólar de venda antes de deduzir os impostos. A margem de lucro antes dos impostos é amplamente usada para comparar a lucratividade dos negócios no mesmo setor.
Principais Takeaways
- A margem de lucro antes dos impostos é uma ferramenta de contabilidade financeira usada para medir a eficiência operacional de uma empresa antes da dedução de impostos.
- A proporção nos diz quantos centavos de lucro os negócios geraram para cada dólar de venda e é uma ferramenta útil para comparar empresas que operam no mesmo setor.
- Às vezes, a margem de lucro antes dos impostos é preferida à margem de lucro regular, pois os gastos com impostos podem fazer com que as comparações de rentabilidade entre empresas sejam enganosas.
- Eles são menos eficazes na comparação de empresas de outros setores, pois cada setor geralmente possui diferentes despesas operacionais e padrões de vendas.
Como funciona a margem de lucro antes do imposto
Empresas de todo o mundo se esforçam para gerar o máximo de lucro possível. Para os investidores, uma das medidas mais comuns e úteis para avaliar a lucratividade corporativa é observar as margens de lucro. As margens de lucro pré-imposto consistentemente altas são um sinal de uma empresa saudável, com um modelo de negócios eficiente e poder de precificação. As baixas margens de lucro antes dos impostos sugerem o contrário.
Para aumentar a lucratividade, as equipes de gerenciamento devem encontrar um equilíbrio entre aumentar as vendas e reduzir custos. As margens de lucro antes dos impostos nos fornecem um indicador de quão bem-sucedidas as empresas alcançam esse objetivo. Como resultado, eles são observados de perto por analistas e investidores e frequentemente mencionados nas demonstrações financeiras.
A margem de lucro antes dos impostos exige apenas duas informações da demonstração do resultado: receita e receita antes dos impostos. A proporção percentual é calculada deduzindo todas as despesas, exceto impostos, encontradas no resultado antes dos impostos, dividindo-a pelas vendas e multiplicando o número resultante por 100.
Como alternativa, a margem de lucro antes dos impostos pode ser calculada adicionando impostos ao lucro líquido (NI) ou dividindo o lucro líquido por '1 menos a taxa efetiva de imposto' e depois dividindo pelas vendas.
Exemplo de margem antes de impostos
A empresa EZ Supply tem um lucro bruto anual de US $ 100.000. Possui despesas operacionais de US $ 50.000, juros de US $ 10.000 e vendas no total de US $ 500.000. O cálculo dos ganhos antes dos impostos é subtrair os custos operacionais e de juros do lucro bruto (US $ 100.000 - US $ 60.000). A EZ Supply possui ganhos antes dos impostos de US $ 40.000 e vendas totais de US $ 500.000 no ano fiscal (AF). A margem de lucro antes dos impostos é calculada dividindo os lucros antes dos impostos pelas vendas, resultando em uma proporção de 8%.
Vantagens da margem de lucro antes do imposto
A margem de lucro antes dos impostos oferece aos investidores uma das melhores maneiras de comparar empresas concorrentes, bem como aquelas com diferenças significativas de tamanho e escala, no mesmo setor. Freqüentemente, as margens de lucro após impostos ganham mais destaque entre analistas e investidores. No entanto, pode-se argumentar que os pagamentos de impostos oferecem pouco conhecimento sobre a eficiência das empresas e, portanto, devem ser retirados da equação.
Os gastos com impostos podem fazer comparações de rentabilidade entre empresas enganosas. As taxas de impostos variam de estado para estado, geralmente estão fora de controle da administração e não são necessariamente um reflexo justo do desempenho de uma empresa.
Às vezes, a despesa tributária pode ser mais substancial em um ano atual do que em anos anteriores devido a multas e nova legislação que impõe taxas tributárias mais altas. Como alternativa, a despesa tributária atual pode ser muito menor do que em anos anteriores devido a créditos tributários, deduções e isenções fiscais. Nesse caso, os analistas podem reduzir a volatilidade dos lucros calculando a margem de lucro antes dos impostos.
Considerações Especiais
Embora muito perspicazes, as margens de lucro antes dos impostos, assim como outros índices financeiros, têm limitações. Por um lado, eles não podem ser usados efetivamente para comparar empresas de outros setores, pois cada setor geralmente possui diferentes despesas operacionais e padrões de vendas.
Certos setores são mais lucrativos que outros. Os serviços jurídicos são um exemplo de profissão de alta margem. As despesas gerais são baixas - há pouca necessidade de grandes custos de investimento, além de salários - e a demanda é razoavelmente constante. Por outro lado, outros setores, como as companhias aéreas, precisam lidar com a concorrência acirrada, os preços flutuantes de materiais importantes, como combustível, despesas pesadas de manutenção e inúmeros outros custos. Por esse mesmo motivo, os investidores também devem ser cautelosos ao usar margens de lucro antes dos impostos ao comparar empresas diversificadas que atendem a vários setores.
Quando usadas corretamente, as margens de lucro antes dos impostos podem fornecer um indicador útil da eficiência dos negócios. No entanto, para obter uma compreensão completa da saúde de uma empresa, os investidores são sempre aconselhados a usar a margem de lucro antes dos impostos em conjunto com outras métricas. Quanto mais você souber sobre uma empresa, melhor poderá determinar se vale a pena investir.
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