Preparando seu portfólio para as mudanças climáticas

Prevê-se um aumento de seis pés no nível do mar até 2100, temperaturas opressivas no verão, secas generalizadas, tempestades cada vez mais severas e inundações desastrosas, tudo previsto em uma sombria e abrangente Avaliação Nacional do Clima recentemente divulgada pela Casa Branca. As implicações para o meio ambiente, como você vive sua vida e suas finanças, são severas e múltiplas.

Mais cedo e pior do que o esperado

Já vimos impactos significativos em lugares distantes do mundo. E nos EUA, algumas regiões já viram as temperaturas médias subirem até três graus. Os moradores da costa leste estão vendo um aumento nas inundações e na praia perdida. Os texanos sofrem verões com lagos secos e banhos de água. A seca é mais drástica e mais duradoura. Os efeitos são quase numerosos demais para serem compreendidos.

Por exemplo, pesquisas realizadas após a seca do noroeste do Pacífico em 2001 trouxeram à luz o quão difícil a mudança climática pode atingir certas indústrias. O World Resources Institute descobriu que a cervejaria Anheuser-Busch InBev (NYSE: BUD) foi especialmente afetada. Seu produto é 90% de água, a cevada se tornou escassa e cara devido à irrigação reduzida e até as latas de alumínio ficaram mais caras, pois a energia hidrelétrica necessária para fazer o metal aumentar de preço.

Acrescente a isso como a mudança climática pode afetar as seguradoras e você verá toda a extensão do efeito indireto.

Melhores apostas para uma energia mais limpa

Embora as respostas ao relatório de referência sobre as mudanças climáticas possam não causar ondulações imediatas no mercado de ações, há um movimento crescente em direção ao desinvestimento da produção de combustíveis fósseis em favor da geração de energia alternativa. O mais recente a fazer isso é a Universidade de Stanford, que venderá as participações relacionadas ao carvão em sua dotação de US $ 18, 7 bilhões e não fará futuros investimentos diretos em empresas que se dedicam à extração de carvão como atividade primária.

Mas para onde ir a partir daí? Investir em projetos de energia renovável há muito tempo é visto como uma proposta arriscada: o alto investimento de capital em infraestrutura complexa para a tecnologia eólica, solar e de biomassa significa que, para as empresas verdes, as despesas geralmente superam os lucros.

As energias renováveis, de uma perspectiva de investimento, sempre foram medidas por um critério rígido: os retornos dos investimentos foram mantidos contra gastos comparáveis ​​gerados por fontes de energia tradicionais, como carvão ou petróleo, que continuam altamente lucrativas.

Crescimento de Renováveis ​​no Exterior

Os investidores em energias renováveis ​​devem ter uma visão de longo prazo e lançar uma ampla rede. O mercado global de energia alternativa está pronto para decolar em alguns lugares e em outros já está crescendo. O Relatório de Status Global Renewables 2013 da Ren 21 vê oportunidades significativas de crescimento em tecnologias renováveis ​​no Brasil, Canadá, Alemanha, Espanha, Itália e Índia.

De acordo com o Relatório Global de Investimentos em Tendências Renováveis ​​de Energia do Programa das Nações Unidas para 2014, os investimentos mundiais no setor de energias renováveis ​​aumentaram constantemente de US $ 40 bilhões em 2004 para US $ 279 bilhões em 2011. Em 2012 e 2013, no entanto, o total de investimentos diminuiu 11% e 13 %, respectivamente. Essas quedas podem ter mais a ver com o aumento da relação custo-benefício dos sistemas fotovoltaicos do que com a falta de interesse. O mercado de energia renovável exige uma avaliação mais sutil, afirma o relatório.

Em meio a preocupações de longa data de que as energias renováveis ​​raramente retornam altos ROIs, estatísticas recentes do Líder Ambiental sugerem que poucas empresas que adotaram energia renovável realmente viram seus investimentos travarem. Mesmo com os ganhos nivelando, o setor de energia alternativa ainda funciona. ETFs verdes tiveram ganhos promissores no ano passado, com uma média saudável de pouco mais de 50%. Os principais exemplos incluem o Fundo de Índice de Gás Natural First Trust ISE-Revere, de Wheaton, Illinois (NYSE Arca: FCG) e o ETN iPath Global Carbon (NYSE Arca: GRN).

Revolução Verde da China

Os interessados ​​em explorar o setor de energias renováveis ​​mais longe fariam bem em olhar para a China, que em 2013 superou a Europa em investimentos gerais em energia renovável (US $ 56 bilhões) e agora lidera o mundo no desenvolvimento de recursos renováveis. No entanto, à medida que as emissões de carbono do país continuam aumentando, os líderes ambientais questionam se mesmo esforços agressivos em tecnologia verde afetarão o relacionamento historicamente dependente da China em relação ao carvão. Mesmo agora, a China depende de carvão para cerca de 65% de suas necessidades de energia.

Solar ainda quente

Se você está disposto a entrar no mercado, a tecnologia solar continua sendo uma área promissora no setor de energia alternativa. Os fabricantes chineses rivais Yingli Green Energy Holding Co. (NYSE: YGE) e Trina Solar Ltd. (NYSE: TSL) são líderes no segmento solar global.

Entre os fundos orientados a energia solar, fortemente ponderados em relação à China, vários mostraram recentes retornos encorajadores. Vetores de mercado O ETF de energia solar (NYSE: KWT), com uma alocação de 19, 5% para empresas chinesas, e o Guggenheim Solar (NYSE: TAN), com 36, 9% de participações chinesas e pouco mais de 10% em Hong Kong, mais do que dobraram em valor sobre o últimos 12 meses.

Ficar perto de casa

Se você quer usar a energia solar, mas não consegue suportar a recente volatilidade no mercado chinês de energias renováveis, não faria mal olhar mais perto de casa. Entre os equipamentos solares norte-americanos, a First Solar, Inc. (Nasdaq: FSLR), com sede em Tempe, Arizona, que fornece sistemas solares fotovoltaicos para o mercado internacional, até agora teve um ano marcante. O lucro líquido da empresa, de US $ 112 milhões no primeiro trimestre, representa um aumento de 66%. Após o desastre nuclear de Fukushima, a First Solar cooperou com empresas de tecnologia japonesas para construir usinas de energia solar, quando o país começou a descomissionar suas usinas nucleares. O mercado de energia renovável do Japão cresceu 80% no ano passado.

As coisas também estão à procura da Canadian Solar Inc. (Nasdaq: CSIQ), com sede em Guelph, Ontário, que nesta semana estabeleceu projeções de receita entre US $ 415 e US $ 430 milhões, excedendo as estimativas anteriores.

A linha inferior

Preparar seu portfólio a partir das mudanças climáticas exigirá um pouco de paciência e uma abordagem diferenciada. As economias do mundo não podem simplesmente ficar frias com hidrocarbonetos da noite para o dia. Mas comprometer-se a substituir alguns investimentos tradicionais em energia por energias renováveis ​​pode ser um bom primeiro passo. Um bom segundo passo é considerar quem deve perder muito com as mudanças climáticas e quem deve se beneficiar, como o setor de infraestrutura, e ajustar seu portfólio de acordo.