Levantamento do pico para o vale
Um levantamento de pico para vale é o maior declínio percentual acumulado de um fundo ou de um gestor financeiro no valor do portfólio. É definida como o declínio percentual do valor mais alto (pico) do fundo para o valor mais baixo (vale) após o pico. Os fundos que existem há longos períodos de tempo podem ter vários levantamentos de pico para vale durante vários períodos de tempo.
Compreendendo o levantamento do pico para o vale
A retirada do pico para o vale pode ajudar um investidor a avaliar o risco de um portfólio. É uma medida de relatório de desempenho e risco que alguns fundos podem usar. Geralmente, é mais comum encontrar relatórios com características de carteiras de maior risco, como fundos de hedge e estratégias de futuros administrados.
Os investidores também podem acompanhar os levantamentos de pico para vale com dados de retorno histórico de longo prazo. A criação de um relatório individual de retirada do pico para o vale pode ser necessária para esse tipo de análise, pois muitas vezes não é fornecido automaticamente pelos gerentes de investimento. Ao analisar ou criar sua análise de pico a vale, existem várias medidas associadas aos rebaixamentos de pico a valor que podem fornecer uma melhor compreensão sobre um fundo.
Relatórios e cálculos de saque
Um relatório de levantamento pode mostrar as perdas de pico a vale de uma carteira por um único mês ou por um período acumulado de vários meses consecutivos. Alguns dos fatores importantes nos cálculos de um relatório de levantamento de pico a vale incluem o seguinte:
Profundidade: é uma medida da porcentagem de perda de pico para vale.
Duração: mostra aos investidores o período de tempo associado à perda. O período de tempo associado aos rebaixamentos de pico para vale pode ajudar um investidor a entender melhor a volatilidade do portfólio.
Recuperação: A recuperação pode ser um fator importante, seguido de perto por muitos investidores. Ele mostra a quantidade de tempo desde o vale do portfólio até uma nova alta.
Tempo médio de recuperação: o tempo médio de recuperação é útil para entender de maneira abrangente os rebaixamentos de pico a vale de um portfólio. O tempo médio de recuperação é uma medida do tempo médio de recuperação de todos os levantamentos de pico a vale de um portfólio historicamente desde seu início.
Considerações de pico para vale
Os declínios no valor dos ativos de um portfólio são inevitáveis. No entanto, a magnitude das perdas de pico para vale e suas ocorrências ao longo do tempo podem ser considerações importantes para investir em um fundo. Embora ocorram perdas, os investidores preferem magnitudes de perda menores e tempos médios de recuperação baixos, que não dependem de apostas mais arriscadas para melhorar o desempenho.
Em alguns casos, as taxas anuais também podem contribuir para os levantamentos de pico para vale. As taxas são uma despesa regular que os investidores geralmente pagam indiretamente, o que afeta o valor do fundo. Se as taxas são pagas durante o desempenho de tendência de baixa, isso pode aumentar as perdas que um investidor vê no valor do ativo.
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