Análise de pico e vale

Picos e vales são padrões que são desenvolvidos pela ação do preço experimentada por todos os valores mobiliários. Como sabemos, os preços nunca se movem em linhas retas, seja em alta ou baixa. O termo "padrão em zigue-zague" foi usado para descrever os altos e baixos, e muitos programas de software de gráficos terão um indicador "%-zigue-zague" que os investidores podem estabelecer em um gráfico que estão visualizando.

Os altos e baixos dos picos e vales

Picos e vales crescentes podem ser vistos facilmente em um gráfico, reconhecendo os picos mais altos ou mais altos e os mais baixos ou inferiores, criando a tendência de alta. Outra maneira de analisar isso seria reconhecer que cada novo pico criado pela ação do preço é superior à alta dos últimos dias, semanas ou mesmo meses de negociação. Além disso, cada nova calha também seria maior que a calha anterior no mesmo período de tempo.

Gráfico criado com o TradeStation

No gráfico acima da PepsiCo, Inc. (PEP), as setas para cima mostram as calhas crescentes e as setas para baixo indicam os picos crescentes dessa tendência de alta. De meados de dezembro de 2001 à terceira semana de abril de 2002, o preço das ações passou de cerca de US $ 46, 50 para US $ 53, 50, um movimento percentual na área de 15%, excluindo as comissões.

Principais Takeaways

• Picos e vales são padrões que são desenvolvidos pela ação do preço experimentada por todos os valores mobiliários.
• A maneira mais fácil de determinar se uma linha de tendência foi quebrada ou não é testemunhar a quebra e a substituição de picos e vales crescentes ou decrescentes.
• Devemos estar cientes da consolidação no estudo de picos e vales para reconhecer esse padrão lateral, evitando o erro de pensar que a tendência predominante está prestes a reverter.

No segundo gráfico, você pode ver a tendência de baixa da Nortel Networks Corp. (NT) de dezembro de 2001 até o final de junho de 2002, e as setas mostram os picos e vales decrescentes, cada um abrindo novos caminhos com relação ao padrão anterior de ação de preço. Nesse gráfico, o preço das ações caiu de US $ 9, 25 em 7 de dezembro de 2001 para US $ 1, 50.

Tendência de ruptura

A maneira mais fácil de determinar se uma linha de tendência foi quebrada ou não é testemunhar a quebra e a substituição de picos e vales crescentes ou decrescentes. Dado que os cartistas enfatizam bastante os aspectos psicológicos da análise técnica, alguns técnicos podem concordar que esse indicador técnico comprovado supera a maioria, se não todas, as técnicas de acompanhamento de tendências. A confiança dos investidores e uma visão otimista do futuro de uma determinada questão elevam os preços das ações e, inversamente, a falta de confiança faz com que até as questões mais difíceis iniciem uma tendência de baixa.

A regra do polegar

Devemos estar cientes da consolidação no estudo de picos e vales para reconhecer esse padrão lateral, evitando o erro de pensar que a tendência predominante está prestes a reverter. A regra geral é que a consolidação geralmente leva de 33 a 66% do período da tendência anterior. Mas não permita que essa regra substitua o senso comum e a experiência do investidor que acompanham o investimento por um longo período de tempo.

Ao mesmo tempo, a análise de pico e vale é uma abordagem sólida e sem sentido para a análise de tendências e não deve ser esquecida nos dias de uma pesquisa pelo fundo do mercado e a subseqüente recuperação. Quando os tempos são difíceis, os investidores devem analisar atentamente as análises de pico e detalhamento de seus próprios problemas e, juntamente com um indicador de média móvel, iniciar a busca do que poderia ser uma reviravolta dramática para alguns de seus problemas mais comuns. Mas tenha cuidado para não cometer o erro de usar um prazo muito curto. Picos e vales são desenvolvidos ao longo de semanas e meses de ação de preço, e não horas e dias de negociação.

Conclusão

Lembre-se de que a ação do preço é composta de comícios e reações subsequentes. Além disso, reconheça que o prazo dos picos e vales crescentes (ou picos e vales decrescentes) determina a força da tendência e que a confiança geral do mercado ou a falta dela reverterá uma tendência mais rapidamente do que qualquer indicador desenvolvido por analistas técnicos.