Definição da taxa de pagamento
A taxa de pagamento mostra a proporção dos ganhos pagos como dividendos aos acionistas, normalmente expressa como uma porcentagem dos ganhos da empresa. A taxa de pagamento também pode ser expressa como dividendos pagos como uma proporção do fluxo de caixa. A taxa de pagamento também é conhecida como taxa de pagamento de dividendos.
A fórmula para a taxa de pagamento é
DPR = Total de dividendosNet incomwhere: DPR = Taxa de pagamento dividida (ou simplesmente taxa de pagamento) \ begin {aligned} & DPR = \ dfrac {\ textit {Total de dividendos}} {\ textit {Lucro líquido}} \\ & \ textbf {em que :} \\ & DPR = \ text {Proporção de pagamento dividida (ou simplesmente proporção de pagamento)} \\ \ end {aligned} DPR = Lucro líquidoTotal de dividendos em que: DPR = Proporção de pagamento dividido (ou simplesmente proporção de pagamento)
1:27Proporção de pagamento de dividendos
Principais Takeaways
- A taxa de pagamento, também conhecida como taxa de pagamento de dividendos, mostra a porcentagem dos ganhos de uma empresa que são pagos como dividendos aos acionistas.
- Uma baixa taxa de pagamento pode indicar que uma empresa está reinvestindo a maior parte de seus ganhos na expansão dos negócios.
- Uma taxa de pagamento acima de 100% indica que a empresa está pagando mais em dividendos do que está ganhando.
O que a taxa de pagamento diz a você?
O índice de pagamento é uma métrica financeira chave usada para determinar a sustentabilidade dos pagamentos de dividendos de uma empresa. É a quantia de dividendos pagos aos acionistas em relação ao lucro líquido total de uma empresa. Por exemplo, a empresa X tem lucro por ação de US $ 1 e paga dividendos por ação de US $ 0, 60, o que daria uma taxa de pagamento de 60%.
A empresa Y tem lucro por ação de US $ 2 e dividendos por ação de US $ 1, 50, o que fornece uma taxa de pagamento de 75%. A empresa X paga uma porcentagem menor de seus ganhos aos acionistas como dividendos, proporcionando uma taxa de pagamento mais sustentável do que a empresa Y.
No entanto, se a empresa X for um produtor de commodities e a empresa Y for uma empresa regulada, a sustentabilidade dos dividendos de Y poderá ser melhor do que a de X, mesmo que X tenha uma taxa de pagamento absoluto menor que Y.
Os dividendos são pagos com base no lucro líquido de uma empresa e representam um retorno do investimento para os acionistas. A cada ano, quando uma empresa decide pagar dividendos aos acionistas, ela declara um pagamento de dividendos e o valor do dividendo por ação.
Não existe um número único que defina uma taxa de pagamento apropriada. A adequação da taxa de pagamento depende muito do setor. Empresas de setores defensivos, como empresas de serviços públicos, oleodutos e telecomunicações, têm ganhos e fluxos de caixa estáveis e previsíveis e, portanto, podem suportar pagamentos muito mais altos do que as empresas cíclicas. As empresas de setores cíclicos, como recursos e energia, geralmente têm pagamentos mais baixos, pois seus ganhos flutuam consideravelmente de acordo com o ciclo econômico.
Exemplo de como usar a taxa de pagamento
Suponha que a empresa ABC, Inc. tenha registrado um lucro líquido de US $ 100.000 no ano. No mesmo período, a ABC, Inc. declarou um dividendo e emitiu um total de US $ 25.000 em dividendos para seus acionistas. A taxa de pagamento seria de US $ 25.000 / US $ 100.000 = 25%.
Isso mostra que a ABC, Inc está pagando 25% do lucro líquido aos seus acionistas, e a empresa mantém os outros 75%, registrados em suas demonstrações financeiras como lucros acumulados, para investir no crescimento dos negócios.
Algumas empresas pagam todos os seus ganhos aos acionistas, enquanto outras pagam apenas uma parte de seus ganhos. Se uma empresa paga alguns de seus ganhos como dividendos, a parte restante é retida pelos negócios. Para medir o nível de ganhos retidos, a taxa de retenção é calculada. Uma taxa de pagamento mais baixa indica que a empresa está usando mais de seus ganhos para reinvestir na empresa, a fim de crescer ainda mais. Nesse caso, a taxa de retenção será alta.
Uma alta taxa de pagamento pode significar que a empresa está compartilhando mais de seus ganhos com seus acionistas. Se for esse o caso, a taxa de retenção será baixa. Uma taxa de pagamento superior a 100% pode ser interpretada como significando que a empresa está pagando mais em dividendos do que está ganhando, o que é uma medida insustentável.
Muitas empresas definem um intervalo alvo para seus índices de pagamento e os definem como uma porcentagem dos ganhos sustentáveis ou fluxo de caixa. As empresas com o melhor histórico de pagamentos de dividendos a longo prazo têm índices de pagamento estáveis ao longo de muitos anos. Embora muitas empresas de primeira linha aumentem seus dividendos ano após ano, uma vez que também têm um crescimento constante dos lucros, seus índices de pagamento permanecem notavelmente estáveis por longos períodos.
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