Interesse aberto versus volume: qual é a diferença?

Volume e juros em aberto são duas medidas principais que descrevem a liquidez e a atividade dos contratos nos mercados de opções e futuros. No entanto, seus significados e aplicações são diferentes. Volume refere-se ao número de contratos negociados em um determinado período, enquanto juros em aberto denotam o número de contratos ativos.

Aqui está uma visão mais detalhada das duas medidas e como os investidores podem usá-las em seus negócios.

Volume

O volume de negociação mede o número de opções ou contratos futuros sendo trocados entre compradores e vendedores, identificando o nível de atividade desse contrato específico. Para todo comprador, existe um vendedor, e a própria transação conta para o volume diário.

Por exemplo, suponha que o volume da opção de compra ABC com um preço de exercício de US $ 55 e uma data de vencimento em três semanas não negociasse nenhum contrato em um dia especificado. Portanto, o volume de negociação é 0. Na próxima sessão, um investidor compra 15 contratos de opção de compra, enquanto um formador de mercado vende 15 contratos de opção de compra, elevando o volume de negociação dessa sessão para 15.

O volume é importante na análise técnica, pois fornece informações importantes sobre o valor de uma possível mudança no mercado.

Os investidores vêem o volume como um indicador da força de uma negociação. Quanto maior o volume, maior o interesse pela segurança. Um volume mais alto e, portanto, maior liquidez também significa que será mais fácil para um trader sair de um título mais rapidamente, se necessário.

Interesse aberto

Juros em aberto indicam o número de opções ou contratos futuros mantidos por traders e investidores em posições ativas. Essas posições não foram encerradas, vencidas ou exercidas. O interesse em aberto diminui quando detentores e autores de opções (ou compradores e vendedores de futuros) fecham suas posições. Para fechar posições, eles devem assumir posições de compensação ou exercer suas opções. Os juros em aberto aumentam mais uma vez quando investidores e comerciantes abrem novas posições longas ou escritores / vendedores assumem novas posições curtas. O interesse em aberto também aumenta quando novas opções ou contratos futuros são criados.

Por exemplo, suponha que o interesse aberto da opção de compra ABC seja 0. No dia seguinte, um investidor compra 10 contratos de opções e outro investidor vende 10 contratos de opções. O interesse em aberto para esta opção de compra em particular é agora 10.

O volume de negociação de opções ou contratos futuros só pode aumentar enquanto os juros em aberto podem aumentar ou diminuir. Embora o volume de negociação indique o número de contratos que foram comprados ou vendidos, o interesse em aberto identifica o número de contratos atualmente mantidos.

Considerações Especiais

1. O aumento dos preços em uma tendência de alta enquanto o interesse aberto está em alta indica que um novo dinheiro está entrando no mercado (refletindo novos compradores). Isso é considerado otimista.

2. O aumento dos preços em uma tendência de alta enquanto o interesse aberto está em declínio indica que os vendedores a descoberto estão cobrindo posições. O dinheiro está saindo do mercado; este é um sinal de baixa.

3. A queda dos preços em uma tendência de baixa enquanto o interesse aberto está em alta indica que o dinheiro novo está entrando no mercado no lado curto. Este cenário é consistente com uma continuação de tendência de baixa e é de baixa.

4. A queda dos preços em uma tendência de baixa enquanto o interesse aberto está em declínio indica que detentores descontentes são forçados a liquidar posições e é um sinal de baixa. No entanto, também pode indicar que um clímax de vendas está próximo.

5. O alto interesse em aberto, enquanto os preços caem acentuadamente no topo de um mercado potencial, indica um cenário de baixa, porque os detentores que compraram perto do topo agora estão perdendo dinheiro, aumentando o potencial de venda de pânico.

Principais Takeaways

• O volume e o interesse aberto descrevem o nível de liquidez e atividade dos contratos nos mercados de opções e de futuros.
• O volume refere-se ao número de negócios concluídos e é, portanto, uma medida-chave de força e interesse em um comércio específico.
• O interesse em aberto reflete o número de contratos mantidos por traders e investidores em posições ativas, prontos para serem negociados.