Benefícios de uma ETF de chamada coberta

As chamadas cobertas são uma excelente forma de seguro contra possíveis problemas nos mercados. Quando um investidor com uma posição comprada em um ativo específico vende uma opção de compra para esse ativo, gerando lucro no processo, isso é considerado uma compra coberta. Uma chave para a abordagem de compra coberta é que o comprador da opção de compra é obrigado a pagar um prêmio para comprá-la. Isso significa que, se o ativo aumenta em valor, o vendedor ganha ainda mais dinheiro; se o ativo diminuir em valor, a perda será um pouco mitigada.

Embora as chamadas cobertas sejam frequentemente escritas para nomes únicos, elas podem realmente ser geradas para índices inteiros. Agora, um relatório da ETF.com sugere que existem quase uma dúzia de fundos negociados em bolsa (ETFs) focados nessa estratégia. Abaixo, exploraremos por que eles são uma consideração válida. (Veja também: Noções básicas de chamadas cobertas .)

Protegendo-se contra a volatilidade

De acordo com Jonathan Molchan, gerente de portoflio e chefe de desenvolvimento de produtos do ETF Horizons Nasdaq-100 Covered Call (QYLD) ", quando a volatilidade aumenta, as pessoas geralmente ficam um pouco preocupadas. Mas uma chamada coberta exibirá menos volatilidade do que o mercado em geral. " Molchan poderia apontar para seu próprio ETF como um exemplo desse efeito. A QYLD realiza uma chamada mensal com cobertura de dinheiro no Nasdaq-100. Quando o medo dos investidores sobre o índice aumenta, o mesmo ocorre com a renda que a ETF recebe.

Para investidores em QYLD, isso gera pelo menos dois benefícios. Primeiro, de acordo com Molchan, "seu dividendo mensal aumentará" e, segundo, "o prêmio recebido nessa estratégia mensal de chamadas cobertas também serve como uma medida de proteção negativa, para quando o mercado vender". Uma ETF de chamada coberta como a QYLD é única, pois gera receita com a volatilidade do mercado. Isso significa que não é sensível a ajustes de taxa de juros e não apresenta risco de duração nem utiliza alavancagem. (Para saber mais, consulte: Estratégias de chamadas cobertas para um mercado em queda .)

Simplificação de chamadas cobertas

As chamadas cobertas são relativamente diretas, mas, no entanto, são mais complexas do que muitas estratégias populares de investimento. Dessa forma, alguns investidores podem não se interessar em explorar as opções disponíveis através de chamadas cobertas. Um grande benefício de uma chamada coberta ETF é que simplifica o processo para os investidores. Um ETF como o QYLD usa opções de índice Nasdaq-100, que não podem ser exercidas antecipadamente. Esses ETFs também recebem tratamento mais eficiente em termos fiscais, segundo Molchan. Tudo isso significa que as ETFs de chamadas cobertas tomam muito do trabalho detalhado de investir nessa área das mãos do investidor individual e as colocam sob os cuidados da equipe de gerenciamento da ETF.

É importante observar que existem razões para ser cauteloso ao se envolver no espaço ETF da chamada coberta também. Como aponta o ETF.com, "o QYLD também perdeu muitas vantagens na Nasdaq" neste ano até agora, um aumento de apenas 8% em comparação aos 16% do índice. É importante ter em mente, neste caso, que o QYLD gera receita com a volatilidade. Para Molchan, oferece o melhor dos dois mundos, mesmo que possa sacrificar parte da vantagem da Nasdaq no processo. Ele diz que "você ainda tem exposição às empresas que mais crescem ... está obtendo apenas metade da volatilidade do índice de ações".

Particularmente no atual clima político, em que a escalada das ameaças da guerra comercial ocorre com maior frequência o tempo todo, os ETFs de chamadas cobertas podem ser uma boa maneira de superar períodos de maior risco no mercado e, ao mesmo tempo, gerar lucro. Como sugere a ETF.com, esses produtos podem permitir que os investidores "reduzam a renda mensal ... enquanto evitam" a volatilidade em um grau significativo. (Para leitura adicional, consulte: Gerenciamento de riscos com estratégias de opções: chamadas cobertas e proteção ).