Valor nominal versus valor de mercado: qual é a diferença?

O valor nominal também é chamado de valor nominal, e esse é o seu significado literal. A entidade que emite um instrumento financeiro atribui um valor nominal a ele. Quando as ações e títulos eram impressos em papel, seus valores nominais eram impressos nas faces das ações.

O valor de mercado, no entanto, é o preço real que um instrumento financeiro vale a qualquer momento para negociar na bolsa de valores. O valor de mercado flutua constantemente com os altos e baixos dos mercados, à medida que os investidores compram e vendem ações.

Para o investidor médio, o valor nominal de um título é bastante relevante, enquanto o valor nominal de uma ação é um anacronismo.

Principais Takeaways

• O valor nominal de um título é o valor em dólar que valerá quando atingir o vencimento.
• Antes de sua data de vencimento, o título pode ser vendido por mais ou menos que o valor nominal no mercado secundário, à medida que o rendimento pago se torna mais ou menos atraente para os compradores.
• Quem possuir esse título na data de vencimento receberá o valor nominal, nem mais nem menos.
• Para o investidor em ações, o valor de mercado é o que conta.

Valor nominal

Quando uma empresa ou governo emite um título, seu valor nominal representa a quantia em dinheiro que o título valerá na data de seu vencimento.

Por exemplo, se um título com valor nominal de US $ 100 for adquirido com uma data de vencimento em um ano no futuro, o detentor do título terá o direito de cobrar US $ 100 da empresa emissora no final desse ano - além dos juros que o título for pago produziu.

A maioria dos investidores individuais compra títulos porque eles representam um investimento em porto seguro. O rendimento é pago em parcelas regulares, fornecendo renda até o vencimento do título. Em seguida, o investidor recebe o investimento original de volta. Em outras palavras, eles pretendem manter o vínculo até o vencimento.

Por que os preços dos títulos flutuam

Um título pode ser adquirido por mais ou menos que seu valor nominal, dependendo do sentimento predominante do mercado sobre o título. No entanto, quando atinge a data de vencimento, o detentor do título recebe o valor nominal, independentemente do preço de compra. Assim, um título com valor nominal de US $ 100, adquirido por US $ 80 no mercado secundário, produzirá um retorno de 25% no vencimento.

Como as ações têm frequentemente um valor nominal próximo de zero, o valor de mercado é quase sempre superior ao valor nominal. Em vez de procurar comprar ações abaixo do valor nominal, os investidores ganham dinheiro com a alteração do valor de uma ação ao longo do tempo, com base no desempenho da empresa e no sentimento do investidor.

Valor de mercado

Para as ações, é o valor de mercado que importa.

A maioria das ações recebe um valor nominal no momento da emissão. Nos tempos modernos, o valor nominal atribuído é uma quantia mínima, como um centavo. Isso evita qualquer responsabilidade legal em potencial se a ação cair abaixo de seu valor nominal. Algumas ações são emitidas sem valor nominal, dependendo das leis estaduais.

O mercado de ações determinará o valor real de uma ação e muda continuamente à medida que as ações são compradas e vendidas durante o dia de negociação.

Valor de mercado em títulos

Para os títulos, o mercado importa apenas se o título for negociado no mercado secundário. Antes de sua data de vencimento, o valor de mercado dos títulos flutua no mercado secundário, à medida que os negociadores de títulos perseguem questões que oferecem um melhor retorno. No entanto, quando o título atingir sua data de vencimento, seu valor de mercado será o mesmo que seu valor nominal.

O valor de mercado de títulos e ações é determinado pela atividade de compra e venda de investidores no mercado aberto.

Valor Nominal, Valor de Mercado e Patrimônio Líquido

O patrimônio líquido é frequentemente referido como o valor contábil de uma empresa. O patrimônio líquido de uma empresa é registrado em seu balanço patrimonial e os valores significam o valor nominal das ações.

O patrimônio líquido é mais simplesmente calculado como o total de ativos de uma empresa menos seu total de passivos. Outro cálculo é como o valor das ações detidas ou retidas pela empresa e os ganhos que a empresa mantém menos as ações em tesouraria. O patrimônio líquido inclui capital integralizado, retido, valor nominal das ações ordinárias e valor nominal das ações preferenciais. Portanto, o patrimônio líquido não reflete com precisão o valor de mercado da empresa e é menos importante no cálculo do patrimônio líquido.

O valor total dos ativos relatados no balanço da empresa reflete apenas o custo dos ativos no momento da transação. Esses ativos não refletem seus atuais valores justos de mercado (FMV). Para calcular o valor das ações ordinárias, multiplique o número de ações que a empresa emite pelo valor nominal por ação.

Da mesma forma, o valor das ações preferenciais é calculado multiplicando o número de ações preferenciais emitidas pelo valor nominal por ação. Portanto, o valor nominal é mais importante para o cálculo do patrimônio líquido de uma empresa.

Exemplo do valor nominal da Apple vs. valor de mercado

Por exemplo, no final de 2018, a Apple Inc. (AAPL) possuía ativos totais de US $ 365, 73 bilhões e US $ 258, 58 bilhões do total do passivo. O patrimônio líquido total resultante da empresa foi de US $ 107, 15 bilhões. Seu valor nominal foi de apenas US $ 40, 2 bilhões.