Estaca Vigilantes do Peso de Oprah encolhe em US $ 580 milhões

A Weight Watchers International, Inc. (WTW), agora em transição para "WW Inc." tropeçou mal na quarta-feira, com as ações caindo mais de 35% depois que a empresa perdeu as estimativas de receita do quarto trimestre e reduziu drasticamente as diretrizes para o ano inteiro. Os Vigilantes do Peso relataram o crescimento mais lento em dois anos, alimentando críticas de que uma implementação mal organizada da nova identidade corporativa forçou os clientes a sair, confusos e frustrados com a marca.

O valor das 5, 5 milhões de ações de Oprah Winfrey na Weight Watchers caiu surpreendentemente US $ 586 milhões desde que as ações chegaram a US $ 105, 73 em junho de 2018, elevando sua participação restante para US $ 131 milhões. O magnata da mídia comprou 7, 5 milhões de ações a preços de um dígito em outubro de 2015, assumindo 10% da gigante da perda de peso e fitness e faturou US $ 110 milhões quando vendeu 2 milhões de ações em março de 2018.

As ações fecharam com uma baixa de 22 meses na adolescência na quarta-feira, mas podem registrar novos mínimos nas próximas semanas, se outros analistas atingirem a recém-lançada meta de preço de US $ 14 do JP Morgan. E dada a trajetória desde o terceiro trimestre de 2018, o declínio pode em breve desafiar o preço de entrada da Oprah em US $ 6, 79, destacando a importância primordial de metas de preço, proteção de lucros e gerenciamento de riscos, mesmo para bilionários de alto perfil.

Gráfico de longo prazo do WTW (2001-2019)

A empresa tornou-se pública a US $ 30, 00 em novembro de 2001, quase 40 anos depois de ser fundada pelo empresário Jean Nidetch, de Queens, Nova York, e as ações chegaram a pouco mais de US $ 50 no quarto trimestre de 2002. Ela chegou ao fundo de um ponto do IPO. impressão de abertura em 2004 e subiu, completando uma viagem de ida e volta à alta anterior mais de um ano depois. Uma fuga imediata não conseguiu atrair interesse de compra, chegando a US $ 57 em agosto de 2005.

Essa foi a maior alta em quase seis anos, antes de uma desaceleração que se acelerou durante o colapso econômico de 2008. O declínio quebrou o apoio do IPO em outubro e atingiu o fundo do meio da adolescência em março de 2009, enquanto a subseqüente onda de recuperação atingiu o pico de 2005 em fevereiro de 2011. Uma quebra adicionou 30 pontos em maio e reverteu, resultando em uma grande quebra em junho de 2012.

A pressão de venda continuou por mais três anos, atingindo uma baixa histórica de US $ 3, 67 apenas três meses antes de Winfrey chegar às manchetes com sua grande participação. A tendência de alta subsequente paralisou em 2016 e retomou em 2017, entrando em uma fase parabólica que acrescentou mais de 90 pontos em apenas 15 meses. O estoque registrou uma alta histórica de US $ 105, 73 em junho de 2018 e caiu acentuadamente, despejando mais de 80 pontos na impressão de fechamento de quarta-feira.

O oscilador estocástico mensal atingiu o sucesso de leitura muito vendido em 2014 e 2015 (linha azul). Ambas as desacelerações registraram mínimos ainda mais baixos após atingir esse nível, reduzindo seu valor como sinal contrário. Além disso, o declínio passou agora pela retração de .786 Fibonacci da tendência de alta iniciada em 2015, indicando que a pressão de venda pode continuar na retração de 100%. Por sua vez, isso reduziria a participação restante da Oprah em uma perda líquida.

Gráfico de curto prazo do WTW (2017-2019)

O declínio de quarta-feira quebrou o apoio na abertura do IPO de 2001 pela terceira vez na história pública da ação, atingindo um golpe psicológico. O indicador de acumulação-distribuição do volume em balanço (OBV) registrou uma alta histórica com o preço em junho de 2018 e agora caiu para o menor nível mais baixo desde maio de 2017. Isso sinaliza um êxodo agressivo de capital institucional, apesar da reputação da Oprah como experiente pessoa de negócios.

É difícil encontrar altos níveis de reversão após meses de ação unilateral de preço. Sinistramente, há pouco suporte no histórico de preços até a baixa de 2016 em US $ 9, 73, expondo o declínio a outro corte de cabelo de 50%. É instrutivo observar que uma venda que atingir esse nível colocaria a lacuna de continuação em outubro de 2018 no nível de 50%, correspondendo à sua reputação de longa data como um ponto intermediário para tendências de alta e tendência de baixa.

A linha inferior

Uma saída agressiva do capital institucional se transformou em um êxodo em grande escala nesta semana, depois que a empresa anteriormente conhecida como Vigilantes do Peso alertou sobre a desaceleração do crescimento.

Divulgação: O autor não ocupava cargo nos títulos mencionados no momento da publicação.