Margem de fluxo de caixa operacional
A margem do fluxo de caixa operacional é uma taxa de fluxo de caixa que mede o caixa proveniente das atividades operacionais como um percentual da receita de vendas em um determinado período. Como a margem operacional, é uma métrica confiável da rentabilidade e eficiência de uma empresa, e da qualidade de seus ganhos.
Margem de fluxo de caixa operacional
A margem operacional do fluxo de caixa mede a eficiência com que uma empresa converte vendas em dinheiro. É um bom indicador da qualidade dos ganhos, porque inclui apenas transações que envolvem a transferência real de dinheiro - diferentemente da margem operacional, que inclui despesas de depreciação - e responde por qualquer aumento no capital de giro e nos gastos de capital necessários para manter a produção.
Porque o fluxo de caixa Como é impulsionado pelas receitas, despesas gerais e eficiência operacional, as tendências de fluxo de caixa podem ser bastante reveladoras, especialmente ao comparar o desempenho com os concorrentes do mesmo setor. O fluxo de caixa operacional ficou negativo porque a empresa está investindo em suas operações para torná-las ainda mais rentáveis? Ou a empresa precisa de uma injeção de capital externo para ganhar tempo para continuar operando em uma tentativa desesperada de reverter os negócios?
Assim como as empresas podem melhorar a margem operacional do fluxo de caixa, usando o capital de giro com mais eficiência, também podem temporariamente adulterar a margem do fluxo operacional, atrasando o pagamento das contas a pagar, perseguindo os clientes para pagamento ou diminuindo o estoque. Mas se a margem operacional de fluxo de caixa de uma empresa estiver aumentando de ano para ano, isso indica que seu fluxo de caixa livre está melhorando, assim como sua capacidade de expandir sua base de ativos e criar valor a longo prazo para os acionistas.
Margem de fluxo de caixa livre é outra medida de margem de caixa, que também leva em consideração o gasto de capital. Nas indústrias intensivas em capital, com uma alta proporção de custos fixos e variáveis, um pequeno aumento nas vendas pode levar a um grande aumento nos fluxos de caixa operacionais, graças à alavancagem operacional.
Cálculo da margem do fluxo de caixa operacional
Fluxo de caixa operacional = lucro líquido + despesas não monetárias (depreciação e amortização) + variações no capital de giro
Supondo que a empresa X registrou as seguintes informações para as atividades comerciais do ano passado:
Vendas = US $ 5.000.000
Depreciação = $ 100.000
Amortização = $ 125.000
Outras despesas não monetárias = $ 45.000
Capital de Giro = $ 1.000.000
Lucro líquido = $ 2.000.000
E registrou as seguintes informações para as atividades de negócios deste ano:
Vendas = US $ 5.300.000
Depreciação = $ 110.000
Amortização = $ 130.000
Outras despesas não monetárias = $ 55.000
Capital de Giro = $ 1.300.000
Lucro líquido = $ 2.100.000
Calculamos o fluxo de caixa das atividades operacionais para o ano atual. Neste exemplo, isso seria:
Fluxo de caixa das atividades operacionais = US $ 2.100, 00 + (US $ 110.000 + US $ 130.000 + US $ 55.000) + (US $ 1.300.000 - US $ 1.000.000) = US $ 2.695.000
Para chegar à margem operacional do fluxo de caixa, esse número é dividido pelas vendas:
Margem de fluxo de caixa operacional = $ 2.695.000 / $ 5.300.000 = 50, 8%
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