Venda da Netflix pode sinalizar correção profunda

As ações da Netflix, Inc. (NFLX) registraram o maior declínio percentual de um dia desde julho de 2016 na sessão de terça-feira, atingidas por uma queda na tecnologia que poderia pressagiar preços muito mais baixos após meses de ganhos históricos. A gigante do entretenimento de streaming tinha sido a mais forte entre os membros do FANG em 2018, ganhando mais de 70% em menos de três meses, mas agora podia renunciar a uma boa parte dessa vantagem.

A mídia financeira está culpando os temores comerciais e o desastre do Facebook, Inc. (FB) pelo mal-estar da tecnologia, mas forças mais simples podem estar em ação. O setor de liderança foi comprado de forma muito agressiva nos últimos meses, com a multidão do varejo pulando em ações caras, sem levar em consideração as perspectivas de lucro ou receita. A maré está virando agora, com a reversão média buscando níveis de apoio e agitando as mãos fracas, após a observação de longa data de que quanto maior o movimento, maior a base . (Veja também: O estoque da Netflix pode ter disparado antes dos fundamentos: Stifel .)

Gráfico de Longo Prazo da NFLX (2004-2018)

Uma tendência de alta de 16 meses chegou a US $ 5, 68 em janeiro de 2004, apenas duas semanas antes da empresa emitir seu primeiro desdobramento. Construiu um pequeno topo nesse nível e quebrou, registrando uma baixa de 2005 em US $ 1, 27 e subindo mais uma vez. O comício parou abaixo da alta anterior em 2006, marcando resistência que negou mais vantagens até a estreia de 2009, dois anos depois que a empresa lançou seu serviço de streaming extremamente popular.

A tendência de alta registrou ganhos dramáticos no segundo semestre de 2011, atingindo os baixos US $ 40 antes de um declínio acentuado que atingiu os dígitos únicos em 2012. Chegou ao fim perto de US $ 7, 50 no segundo semestre do ano e atingiu a alta anterior em setembro de 2013, à frente de uma fuga que diminuiu rapidamente para uma faixa de negociação entre os baixos US $ 40 e os US $ 60. Uma onda de compras no segundo semestre de 2015 eliminou a barreira, mas também parou rapidamente, criando uma faixa mais alta que gerava noites sem dormir para os acionistas.

Uma lacuna separatista de outubro de 2016 marcou o fim da ação de preço da escada, gerando um avanço de tendência saudável que se transformou em um canal crescente de 2017. Ele superou a resistência do canal em janeiro de 2018, ganhando mais de 100 pontos na alta histórica de meados de março, em US $ 333, 98, e vem recuando desde então em simpatia com outros membros do FANG. O oscilador estocástico mensal permanece colado ao nível de sobrecompra apesar da desaceleração, mas o indicador semanal caiu em seu primeiro ciclo de venda desde dezembro de 2017.

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Gráfico de Curto Prazo da NFLX (2016-2018)

As redes de Fibonacci esticadas entre as ondas de rali de dezembro de 2017 a março de 2018 e de fevereiro a março organizam a ação vertical dos preços, destacada pela diferença não preenchida de 23 de janeiro entre US $ 228 e US $ 248. O estoque penetrou a diferença em 12 pontos durante o declínio de fevereiro, deixando um buraco de oito pontos que poderia atrair lances magnéticos. Essa venda foi revertida no nível de retração de 0, 618 da ampla tendência de alta, indicando que a zona de preço de US $ 235 a US $ 250 representa um campo de batalha importante para touros e ursos.

O volume em balanço (OBV) atingiu o pico em junho de 2015, quando as ações estavam sendo negociadas mais de 200 pontos mais baixas e entrou em uma onda de distribuição que terminou em fevereiro de 2016. O poder de compra não conseguiu igualar o poder de preços desde então, com o indicador apenas atingindo a alta anterior (linha azul) em janeiro de 2018. Sinistramente, uma quebra acima desse nível falhou, nos dizendo que essa divergência de volume de baixa pode agora estar exercendo seu poder considerável. (Para saber mais, consulte: Amazon, Netflix, venda a preços 'loucos', propenso a grandes vendas ).

A linha inferior

A Netflix está negociando abaixo da média móvel simples de 20 dias pela primeira vez desde dezembro de 2017 e poderia testar a média móvel exponencial de 50 dias em US $ 284 antes de atrair compradores de mergulho. Uma quebra nesse nível de suporte poderia desencadear sinais de venda a longo prazo, abrindo a porta a um declínio acentuado que poderia levar a gigante da tecnologia a US $ 220. (Para leitura adicional, confira: Netflix banido do Festival de Cannes .)