Definição da relação dívida líquida / EBITDA
O índice dívida líquida / EBITDA (lucro antes da depreciação e amortização de juros) é uma medida de alavancagem, calculada como um passivo oneroso de uma empresa menos caixa ou equivalentes de caixa, dividido por seu EBITDA.
A relação dívida líquida / EBITDA é uma relação da dívida que mostra quantos anos levaria uma empresa a pagar sua dívida se a dívida líquida e o EBITDA fossem mantidos constantes. Se uma empresa tem mais dinheiro do que dívida, a proporção pode ser negativa. É semelhante à relação dívida / EBITDA, mas a dívida líquida subtrai caixa e equivalentes a caixa, enquanto a relação padrão não.
Principais Takeaways
- A relação dívida líquida / EBITDA é uma relação da dívida que mostra quantos anos levaria uma empresa a pagar sua dívida se a dívida líquida e o EBITDA fossem mantidos constantes.
- Quando os analistas analisam a relação dívida líquida / EBITDA, eles querem saber até que ponto uma empresa pode cobrir suas dívidas.
- É semelhante à relação dívida / EBITDA, mas a dívida líquida subtrai caixa e equivalentes a caixa, enquanto a relação padrão não.
- Se uma empresa tem mais dinheiro do que dívida, a proporção pode ser negativa.
A fórmula para a dívida líquida em relação ao EBITDA é
Dívida líquida em EBITDA = Dívida total - caixa e equivalentesEBITDANet \ Dívida \ para \ EBITDA = \ frac {Total \ Dívida - caixa \ e equivalentes} {EBITDA} Dívida líquida em EBITDA = EBITDATA dívida total em caixa e equivalentes
1:18Relação Dívida Líquida / EBITDA
O que a relação dívida líquida / EBITDA diz a você?
A relação dívida líquida / EBITDA é popular entre os analistas, pois leva em consideração a capacidade da empresa de diminuir sua dívida. Índices acima de 4 ou 5 normalmente acionam alarmes porque isso indica que uma empresa tem menos probabilidade de lidar com seu ônus da dívida e, portanto, tem menos probabilidade de assumir a dívida adicional necessária para expandir os negócios.
A relação dívida líquida / EBITDA deve ser comparada com a de uma referência ou a média do setor para determinar a capacidade de crédito de uma empresa. Além disso, uma análise horizontal pode ser realizada para determinar se uma empresa aumentou ou diminuiu sua carga de dívida durante um período especificado. Para análise horizontal, os índices ou itens nas demonstrações financeiras são comparados com os de períodos anteriores para determinar como a empresa cresceu no período especificado.
Exemplo de dívida líquida sobre EBITDA
Suponha que um investidor deseje realizar uma análise horizontal na empresa ABC para determinar sua capacidade de pagar sua dívida. No ano fiscal anterior, a dívida de curto prazo da Companhia ABC era de US $ 6, 31 bilhões, a dívida de longo prazo era de US $ 28, 99 bilhões e as participações em caixa eram de US $ 13, 84 bilhões.
Portanto, a Companhia ABC reportou uma dívida líquida de US $ 21, 46 bilhões, ou US $ 6, 31 bilhões, mais US $ 28, 99 bilhões, menos US $ 13, 84 bilhões, e um EBITDA de US $ 60, 60 bilhões durante o período fiscal. Consequentemente, a Apple tinha uma relação dívida líquida / EBITDA de 0, 35 ou US $ 21, 46 bilhões, dividida por US $ 60, 60 bilhões.
Em seu recente ano fiscal, a Apple tinha dívida de curto prazo de US $ 8, 50 bilhões, dívida de longo prazo de US $ 53, 46 bilhões e US $ 21, 12 bilhões em dinheiro. A empresa aumentou sua dívida líquida em 90, 31%, para US $ 40, 84 bilhões ano a ano. A empresa ABC registrou um EBITDA de US $ 77, 89 bilhões, um aumento de 28, 53% em relação ao EBITDA do ano anterior.
Portanto, a empresa ABC tinha uma relação dívida líquida / EBITDA de 0, 52 ou US $ 40, 84 bilhões, dividida por US $ 77, 89 bilhões. A relação dívida líquida / EBITDA da empresa ABC aumentou 0, 17, ou 49, 81% ano a ano.
Limitações da dívida líquida em relação ao EBITDA
Analistas gostam da relação dívida líquida / EBITDA, porque é fácil de calcular. Os valores da dívida podem ser encontrados no balanço patrimonial e o EBITDA pode ser calculado a partir da demonstração do resultado. A questão, no entanto, é que ele pode não fornecer a medida mais precisa dos ganhos. Mais do que ganhos, os analistas querem avaliar a quantidade de dinheiro disponível para o pagamento da dívida.
Depreciação e amortização são despesas não monetárias que realmente não afetam os fluxos de caixa, mas os juros podem ser uma despesa significativa para algumas empresas. Bancos e investidores que analisam a relação dívida / EBITDA atual para obter informações sobre o quanto a empresa pode pagar por sua dívida podem querer considerar o impacto dos juros sobre a dívida, mesmo que essa dívida seja incluída em uma nova emissão. Dessa forma, o lucro líquido menos as despesas de capital, mais a depreciação e amortização, podem ser a melhor medida de caixa disponível para o pagamento da dívida.
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