Base de ativos
Uma base de ativos refere-se aos ativos subjacentes que valorizam uma empresa, investimento ou empréstimo. A base de ativos não é fixa; apreciará ou depreciará de acordo com as forças do mercado ou aumentará e diminuirá à medida que uma empresa vende ou adquire novos ativos.
Embora seja completamente normal uma empresa fazer alterações em sua base de ativos periodicamente comprando e vendendo ativos, grandes oscilações na base de ativos afetarão a avaliação da empresa e podem ser uma bandeira vermelha para os analistas. Os credores usam ativos físicos como garantia de que pelo menos uma parte do dinheiro emprestado pode ser recuperada por meio da venda do ativo lastreado no caso de o próprio empréstimo não poder ser reembolsado.
Principais Takeaways
- Uma base de ativos é o valor subjacente dos ativos que constituem a base para a avaliação de uma empresa, empréstimo ou título derivado.
- Para uma empresa, a base de ativos é o seu valor contábil. Para um empréstimo, é a garantia que respalda o empréstimo. Para um derivado, é o ativo subjacente.
- Freqüentemente, o valor de mercado de algo lastreado em ativos excederá o valor implícito da base de ativos.
Compreendendo a base de ativos
A base de ativos de uma empresa é incluída em sua avaliação e inclui ativos tangíveis e tangíveis, como imobilizado, ativo imobilizado e estoque. Também inclui ativos financeiros, como caixa, equivalentes a caixa e valores mobiliários. Normalmente, o valor de mercado de uma empresa excederá sua base de ativos, uma vez que o valor de mercado também inclui intangíveis, bem como o crescimento futuro esperado dos fluxos de caixa e lucros.
Com um investimento em um contrato futuro, como exemplo, o preço do ativo subjacente usado como base de ativos de tal contrato derivativo pode aumentar ou diminuir rapidamente, alterando o preço que os investidores estão dispostos a pagar por ele.
Com um empréstimo, o valor de uma casa pode aumentar ou diminuir ao longo do tempo, afetando as garantias subjacentes em uma hipoteca. Os empréstimos de margem são particularmente sensíveis ao valor subjacente da caução, pois os títulos dados em garantia cujo valor flutua com o mercado são frequentemente utilizados para esse fim.
Valor do livro
A base de ativos de uma empresa geralmente é interpretada como seu valor contábil. O valor contábil de uma empresa significa literalmente o valor de um negócio de acordo com seus livros (contas) que é refletido em suas demonstrações financeiras. Teoricamente, o valor contábil representa o valor total de uma empresa se todos os seus ativos forem vendidos e todos os passivos forem quitados. Esse é o valor que os credores e investidores da empresa podem esperar receber se a empresa for liquidada.
Matematicamente, o valor contábil é calculado como a diferença entre o total de ativos e o total de passivos de uma empresa.
Valor contábil de uma empresa = Total de ativos - Total do passivo \ texto {Valor contábil de uma empresa} = \ texto {Total de ativos} - \ text {Total do passivo} Valor contábil de uma empresa = Total do ativo - Total do passivo
Por exemplo, se a empresa XYZ possui ativos totais de US $ 100 milhões e passivos totais de US $ 80 milhões, o valor contábil da empresa é de US $ 20 milhões. Em um sentido amplo, isso significa que se a empresa vendesse seus ativos e pagasse seus passivos, o valor patrimonial ou o patrimônio líquido da empresa seria de US $ 20 milhões.
O total de ativos inclui todos os tipos de ativos, como caixa e investimentos de curto prazo, total de contas a receber, estoques, ativo líquido do imobilizado (imobilizado), investimentos e adiantamentos, ativos intangíveis como ágio e ativos tangíveis.
O total do passivo inclui itens como obrigações de dívida de curto e longo prazo, contas a pagar e impostos diferidos.
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