Anomalia

O que é uma anomalia

Anomalia é um termo que descreve a incidência quando o resultado real em um determinado conjunto de premissas é diferente do resultado esperado. Uma anomalia fornece evidências de que uma determinada suposição ou modelo não se aplica na prática. O modelo pode ser um modelo relativamente novo ou mais antigo. No setor financeiro, dois tipos comuns de anomalias são anomalias de mercado e anomalias de preços. Anomalias de mercado são distorções nos retornos que contradizem a hipótese eficiente do mercado. Anomalias de preços são distorções nos preços, dado um certo conjunto de premissas usadas em um modelo de preços.

BREAKING DOWN Anomaly

Anomalia é um termo que descreve um evento em que os resultados reais diferem dos resultados esperados ou previstos com base em modelos. Dois tipos comuns de anomalias em finanças são anomalias de mercado e anomalias de preços. Anomalias comuns de mercado incluem o efeito small cap e o efeito de janeiro. Anomalias geralmente ocorrem com relação aos modelos de precificação de ativos, em particular ao modelo de precificação de ativos de capital (CAPM). Embora o CAPM tenha sido derivado do uso de premissas e teorias inovadoras, geralmente faz um mau trabalho ao prever o retorno das ações. As inúmeras anomalias de mercado observadas após a formação do CAPM ajudaram a formar a base para aqueles que desejam refutar o modelo.

Embora o modelo possa não se sustentar em testes empíricos e práticos, isso não significa que o modelo não tenha utilidade.

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