Valor patrimonial líquido por ação - Definição de NAVPS
O valor patrimonial líquido por ação (NAVPS) é uma expressão do valor patrimonial líquido que representa o valor por ação de um fundo mútuo, um fundo negociado em bolsa (ETF) ou um fundo fechado. É calculado dividindo o valor total do patrimônio líquido do fundo ou da empresa pelo número de ações em circulação e também é conhecido como valor contábil por ação.
A fórmula do valor patrimonial líquido por ação - NAVPS é
Valor patrimonial líquido por ação = NAVShares em circulação: NAV = Ativo-passivo \ begin {alinhado} & \ text {Valor patrimonial líquido por ação} = \ frac {\ text {NAV}} {\ text {Ações em circulação}} \\ & \ textbf {where:} \\ & \ text {NAV} = \ text {Ativos} - \ text {Passivos} \\ \ end {alinhado} Valor patrimonial líquido por ação = ações em circulaçãoNAV onde: NAV = ativos Passivo
Como Calcular o Valor Patrimonial Líquido por Ação - NAVPS
O valor patrimonial líquido por ação (NAVPS) é calculado dividindo o valor patrimonial líquido pelo número de ações em circulação.
O que o NAVPS diz a você?
O valor patrimonial líquido por ação (NAVPS) é frequentemente usado em relação a fundos abertos ou mútuos, pois as ações desses fundos registradas na Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC) são resgatadas pelo seu valor patrimonial líquido.
Referindo-se à fórmula do valor patrimonial líquido por ação (NAVPS) acima, os ativos incluem o valor total de mercado dos investimentos do fundo, caixa e equivalentes a caixa, valores a receber e receita acumulada. O passivo é igual ao passivo total de curto e longo prazo, mais todas as despesas acumuladas, como salários de funcionários, serviços públicos e outras despesas operacionais. O número total de despesas pode ser grande, pois todas as despesas de gerenciamento, distribuição e marketing, taxas do agente de transferência, custodiante e auditoria podem ser incluídas.
Principais Takeaways
- O NAVPS representa o valor por ação de um fundo mútuo, ETF ou fundo fechado.
- É freqüentemente usado em relação a fundos mútuos abertos, pois as ações são resgatadas em seu NAV.
- O preço de mercado e o NAVPS, no entanto, podem variar para fundos fechados e ETFs.
Exemplo de como usar o valor patrimonial líquido por ação - NAVPS
Considere que um fundo mútuo com 7, 5 milhões de ações em circulação tenha US $ 500 milhões em investimentos, US $ 15 milhões em dinheiro, US $ 1, 5 milhão em recebíveis e receita acumulada de US $ 250.000. Quanto aos passivos, o fundo possui US $ 20 milhões em passivos de curto prazo e US $ 5 milhões em passivos de longo prazo. O fundo possui US $ 35.000 em despesas operacionais acumuladas e US $ 15.000 em outras despesas acumuladas. Os ativos, passivos e NAVPS são calculados como:
Ativos = $ 500.000.000 + $ 15.000.000 + $ 1.500.000 Ativos = + $ 250.000 = $ 516.750.000 Passivos = $ 20.000.000 + $ 5.000.000 + $ 35.000 Passivos = + $ 15.000 = $ 25.050.000NAVPS = $ 516.750.000 - $ 25.050.0007.500.000 = $ 491.700.0007.500.000 = $ 65, 56 \ begin { texto {Ativos} = & \ \ $ 500.000.000 + \ $ 15.000.000 + \ $ 1.500.000 \\ \ fantasma {\ text {Ativos =}} & + \ \ $ 250.000 = \ $ 516.750.000 \\ \ text {Passivo} = & \ \ $ 20.000.000 + \ $ 5.000.000 + \ $ 35.000 \\ \ fantasma {\ text {Passivo} =} & + \ \ $ 15.000 = \ $ 25.050.000 \\ \ text {NAVPS} = & \ \ frac {\ $ 516.750.000 - \ $ 25.050.000} {7.500.000} \\ = & \ \ frac {\ $ 491.700.000} {7.500.000} = \ $ 65, 56 \\ \ end {aligned} Ativos = Ativos = Passivo = Passivo = NAVPS == $ 500.000.000 + $ 15.000.000 + $ 1.500.000 + $ 250.000 = $ 516.750.000 $ 20.000.000 + $ 5.000.000 + $ 35.000 + $ 15.000 = $ 25.050.000 7.500.000 $ 516.750.000 - $ 25.050.000 7.500.000 $ 491.700.000 = $ 65, 56
Para fundos mútuos e ETFs, o NAVPS geralmente está disponível em sites como o Morningstar. Conforme observado abaixo, o preço de mercado e o NAVPS dos ETFs podem diferir. Por exemplo, o preço de mercado do ETDR SPDR S&P 500 é de US $ 279, 14 em 22 de fevereiro de 2019, enquanto seu NAVPS é registrado como US $ 279, 18 no Morningstar.
A diferença entre NAVPS e preço de mercado
Para um fundo mútuo, o NAVPS é o preço pelo qual as ações são compradas e vendidas no final de cada dia de negociação. Os fundos negociados em bolsa (ETFs) e os fundos fechados são diferentes, pois são negociados como ações ao longo do dia de negociação. Como esses tipos de fundos estão sujeitos a forças de mercado, seus NAVPS a qualquer momento podem divergir dos preços reais de compra e venda dos fundos.
O NAVPS para ETFs e fundos fechados é calculado no final do dia de negociação para fins de relatório, mas é atualizado várias vezes por minuto em tempo real durante todo o dia de negociação.
Limitações do uso do valor patrimonial líquido por ação - NAVPS
No contexto das demonstrações financeiras corporativas de empresas de capital aberto, o NAVPS ou valor contábil por ação geralmente é inferior ao preço de mercado por ação. O princípio da contabilidade de custos históricos, que tende a subestimar certos valores de ativos, e as forças de oferta e demanda do mercado geralmente elevam os preços das ações acima do valor contábil por avaliação das ações.
Saiba mais sobre o valor patrimonial líquido por ação - NAVPS
Para informações relacionadas, leia mais sobre a diferença entre o NAVPS de uma ETF e o preço de mercado.
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