Fundos do Mercado Monetário: Vantagens e Desvantagens

Existem vários prós e contras que os investidores devem conhecer quando se trata de fundos do mercado monetário. Neste artigo, veremos esses altos e baixos.

Fundos do Mercado Monetário: Uma Visão Geral

O investimento no mercado monetário gera um baixo retorno de um dígito. Quando comparado a ações ou emissões de dívida corporativa, o risco de principal é geralmente bastante baixo. No entanto, os investidores precisam pesar uma série de prós e contras. Os baixos podem superar os altos.

Vantagens dos fundos do mercado monetário

Primeiro, vamos considerar as vantagens de colocar seu dinheiro em uma conta do mercado monetário.

Ótimo lugar para estacionar dinheiro

Quando o mercado de ações é extremamente volátil e os investidores não sabem ao certo onde investir seu dinheiro, o mercado monetário pode ser um ótimo porto seguro. Por quê? Conforme mencionado acima, as contas e os fundos do mercado monetário são frequentemente considerados como tendo menos risco do que os seus pares de ações e títulos. Isso ocorre porque esses tipos de fundos normalmente investem em veículos de baixo risco, como certificados de depósito (CD), letras do Tesouro (letras T) e papel comercial de curto prazo. Além disso, o mercado monetário geralmente gera um retorno de um dígito baixo para os investidores, o que em um mercado em baixa ainda pode ser bastante atraente.

Normalmente, a liquidez não é um problema

Os fundos do mercado monetário geralmente não investem em títulos que negociam volumes minúsculos ou tendem a ter poucos seguidores. Em vez disso, eles negociam principalmente entidades e / ou valores mobiliários com demanda bastante alta (como notas em T). Isso significa que eles tendem a ser mais líquidos; os investidores podem comprar e vender com facilidade comparativa. Compare isso com, digamos, as ações de uma empresa chinesa de biotecnologia de pequena capitalização. Em alguns casos, essas ações podem ser altamente líquidas, mas para a maioria a audiência provavelmente é muito limitada. Isso significa que entrar e sair de um investimento desse tipo pode ser difícil se o mercado estiver em queda.

Com o tempo, o investimento no mercado monetário pode realmente tornar uma pessoa mais pobre, no sentido de que os dólares que ganham podem não acompanhar o aumento do custo de vida.

Os prós e contras dos fundos do mercado monetário

Desvantagens dos fundos do mercado monetário

Agora vamos falar sobre as desvantagens de ter seus fundos em uma conta no mercado monetário.

O poder de compra pode sofrer

Se um investidor está gerando um retorno de 3% em sua conta no mercado monetário, mas a inflação está chegando a 4%, o investidor está basicamente perdendo poder de compra a cada ano.

Despesas podem cobrar pedágio

Quando os investidores estão ganhando 2% ou 3% em uma conta no mercado monetário, mesmo pequenas taxas anuais podem consumir uma parte substancial do lucro. Isso pode tornar ainda mais difícil para os investidores do mercado monetário acompanhar a inflação. Dependendo da conta ou do fundo, as taxas podem variar em seu impacto negativo nos retornos. Se, por exemplo, um indivíduo mantiver US $ 5.000 em uma conta do mercado monetário que rende 3% ao ano, e o indivíduo receber US $ 30 em taxas, o retorno total poderá ser impactado de maneira bastante dramática.

• US $ 5.000 x 3% = US $ 150 de rendimento total
• $ 150 - $ 30 em taxas = lucro de $ 120

Os US $ 30 em taxas representam 20% do rendimento total, uma grande dedução que reduz consideravelmente o lucro final. O valor acima também não considera nenhum passivo tributário que possa ser gerado se a transação ocorrer fora de uma conta de aposentadoria.

A rede de segurança FDIC pode não estar lá

Os fundos em dinheiro comprados em um banco geralmente são segurados pela Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) por até US $ 100.000 por depositante, de acordo com o Care One Credit Counseling. No entanto, os fundos mútuos do mercado monetário geralmente não são segurados pelo governo. Isso significa que, embora os fundos mútuos do mercado monetário ainda possam ser considerados um local comparativamente seguro para investir dinheiro, ainda há um elemento de risco que todos os investidores devem conhecer. Se um investidor mantivesse uma conta no mercado monetário de US $ 20.000 com um banco e o banco falesse, o investidor provavelmente ficaria inteiro novamente através dessa cobertura de seguro. Por outro lado, se um fundo fizesse a mesma coisa, o investidor poderia não ser integral novamente - pelo menos não pelo governo federal.

A crise financeira de 2008 tirou muito brilho da reputação estelar dos fundos do mercado monetário. Um grande fundo do mercado monetário quebrou a cabeça - as ações caíram abaixo de US $ 1, 00 - desencadeando uma corrida em todo o setor do mercado monetário. Desde então, o setor trabalha com a Securities and Exchange Commission (SEC) para introduzir testes de estresse e outras medidas para aumentar a resiliência e reparar alguns dos danos à reputação.

Os retornos podem variar

Embora os fundos do mercado monetário geralmente invistam em títulos públicos e outros veículos considerados comparativamente seguros, eles também podem correr alguns riscos para obter rendimentos mais altos para seus investidores. Por exemplo, para tentar capturar outro décimo de ponto percentual de retorno, o fundo pode investir em títulos ou papel comercial que apresentem riscos adicionais. A questão é que investir no fundo do mercado monetário de maior rendimento nem sempre pode ser a idéia mais inteligente, dado o risco adicional. Lembre-se de que o retorno que um fundo registrou em um ano anterior não é necessariamente uma indicação do que pode gerar em um ano futuro.

Também é importante observar que a alternativa ao mercado monetário também pode não ser desejável em algumas situações do mercado. Por exemplo, receber dividendos ou proventos de uma venda de ações diretamente para você (o investidor) pode não permitir que você capture a mesma taxa de retorno. Além disso, o reinvestimento de dividendos em ações pode exacerbar os problemas de retorno em um mercado em queda.

Oportunidade perdida

Com o tempo, as ações ordinárias retornaram cerca de 8% a 10%, em média, incluindo períodos de recessão. Ao investir em um fundo mútuo do mercado monetário, que geralmente pode render apenas 2% ou 3%, o investidor pode estar perdendo uma oportunidade para uma melhor taxa de retorno. Isso pode ter um impacto tremendo na capacidade de um indivíduo de gerar riqueza. (Para leitura relacionada, consulte "CPFXX, SPAXX, VMFXX: Principais Fundos do Mercado Monetário do Governo")

Principais Takeaways

• O investimento no mercado monetário pode ser muito vantajoso, especialmente se você precisar de um local relativamente seguro e de curto prazo para estacionar dinheiro.
• Algumas desvantagens são baixos retornos, perda de poder de compra e que alguns investimentos no mercado monetário não são segurados pelo FDIC.
• Como qualquer investimento, os prós e contras acima tornam um fundo de mercado monetário ideal em algumas situações e potencialmente prejudicial em outras. Se você está na casa dos 30 anos e mantém suas economias de aposentadoria em um fundo do mercado monetário, por exemplo, provavelmente está fazendo algo errado.