Efeito segunda-feira
O efeito segunda-feira é uma teoria que afirma que os retornos do mercado de ações às segundas-feiras seguirão a tendência predominante na sexta-feira anterior. Portanto, se o mercado subiu na sexta-feira, deve continuar até o final de semana e, na segunda-feira, retomar seu crescimento. O efeito segunda-feira também é conhecido como "efeito final de semana".
Principais Takeaways
- O efeito segunda-feira refere-se à teoria de que os retornos do mercado de ações na segunda-feira seguem os da sexta-feira anterior.
- Foi relatado pela primeira vez por Frank Cross em um artigo de 1973 intitulado "O comportamento dos preços das ações às sextas e segundas-feiras".
Compreendendo o efeito segunda-feira
Alguns estudos mostraram uma correlação semelhante, mas nenhuma teoria foi capaz de explicar com precisão a existência do efeito segunda-feira. A justificativa ou razão para a existência do Efeito segunda-feira não são bem compreendidos. No entanto, quando revisados em termos de negociação semanal em qualquer segunda-feira, os mercados de ações experimentam desempenho de abertura que reflete o desempenho de fechamento de sexta-feira.
Por exemplo, considere que o Dow Jones fecha na sexta-feira às 20.000, e vem subindo constantemente durante a última hora de negociação. De acordo com o efeito de segunda-feira, uma vez que o Dow Jones reabre na manhã de segunda-feira seguinte, o desempenho ascendente continuará durante a primeira hora de negociação. De 20.000, o Dow Jones pode subir durante as primeiras horas de negociação.
História do efeito segunda-feira
Frank Cross relatou pela primeira vez a anomalia do efeito segunda-feira em um artigo de 1973 intitulado "O comportamento dos preços das ações às sextas e segundas-feiras", publicado no Financial Analysts Journal. No artigo, ele demonstrou que o retorno médio às sextas-feiras excedia o retorno médio às segundas-feiras e que há uma diferença nos padrões de mudanças de preços ao longo do dia. Geralmente, resulta em um retorno médio baixo ou negativo recorrente de sexta a segunda-feira no mercado de ações.
Algumas teorias dizem que o efeito segunda-feira tem muito a ver com a tendência das empresas de divulgar más notícias na sexta-feira, após o fechamento dos mercados, o que deprime os preços das ações na segunda-feira. Outros acham que o efeito de segunda-feira pode ser atribuído à venda a descoberto, o que afetaria ações com altas posições curtas de juros. Como alternativa, o efeito poderia ser simplesmente o resultado do otimismo enfraquecido dos traders entre sexta e segunda-feira.
O efeito de fim de semana tem sido uma anomalia essencial das negociações de ações há anos. Segundo um estudo do Federal Reserve, antes de 1987 havia um retorno negativo estatisticamente significativo nos fins de semana. No entanto, o estudo mencionou que esse retorno negativo havia desaparecido no período entre 1987 e 1998. Desde 1998, a volatilidade nos finais de semana aumentou novamente, e o fenômeno do efeito segunda-feira continua sendo um tópico muito debatido.
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