Fundo Mestre

O que é um fundo mestre?

Um fundo mestre é um conjunto coletivo de ativos usados ​​em uma estrutura de investimento de alimentador principal, que oferece o benefício de custos operacionais reduzidos e despesas comerciais.

Fundo Principal Explicado

Um fundo mestre é um fundo de investimento usado para transações com títulos quando uma estrutura de alimentador principal é utilizada. Uma estrutura de master-feeder baseia-se no conceito de gerenciamento de portfólios a partir de um pool de investimentos coletivos. Ele permite que uma empresa de fundos gerencie vários fundos alimentadores com um objetivo semelhante para aproveitar de maneira mais abrangente as economias de escala transacionais.

Os arranjos de alimentador principal podem ser usados ​​com muitos fundos agrupados diferentes. A decisão de usar uma estrutura de alimentador principal é tomada caso a caso, pois há inúmeras vantagens e, muitas vezes, muitos fatores envolvidos.

Fundos mútuos em aberto

Um fundo mútuo aberto é administrado como um pool de investimentos coletivos, oferecendo várias classes de ações estruturadas para diferentes tipos de investidores. Coletivamente, os ativos são agrupados em um único portfólio, e a diferenciação por classe de ações é gerenciada pelos contadores do fundo.

Um fundo mútuo aberto pode optar por adicionar uma camada adicional ao seu investimento coletivo usando uma estrutura de alimentador principal. Isso pode ser eficiente para uma empresa de fundos se a empresa de investimento gerenciar vários fundos abertos com objetivos e participações semelhantes. Nesse caso, uma estrutura de alimentador principal utilizaria uma abordagem de fundo de fundos em que vários fundos abertos são fundos alimentadores que agrupam de maneira abrangente os ativos em um fundo principal.

Com esse tipo de estrutura de fundo de fundos, as transações são todas feitas a partir do fundo mestre. No fundo mestre, as transações de segurança de investimento podem ser agregadas e, portanto, negociadas a um custo menor.

Alternativas Master-Feeder

Outros tipos de fundos, além dos fundos abertos tradicionais, também podem optar por construir uma estrutura de alimentador principal. Um fundo principal pode ser estabelecido com fundos alimentadores quando houver diferenciação significativa necessária para diferentes tipos de investidores. Por exemplo, um fundo com investidores norte-americanos e estrangeiros pode utilizar uma estrutura de alimentador principal oferecendo dois fundos alimentadores que permitem um investimento diferenciado dos investidores americanos e estrangeiros.

Regulamentação e Divulgação

As estruturas do alimentador principal podem ser utilizadas por todos os tipos de fundos. Se uma estrutura de alimentador principal for utilizada em um fundo regulamentado nos EUA, ela será divulgada no prospecto de um fundo, com os termos da estrutura de alimentador principal fornecidos em detalhes. Os fundos do alimentador principal podem ser uma maneira útil de melhorar a eficiência de custo de um fundo; no entanto, a estrutura um pouco mais complicada pode torná-los um investimento de maior risco em jurisdições com regulamentos mínimos.

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