Desconto de mercado
O desconto de mercado é a diferença entre o preço de resgate declarado de um título e seu preço de compra no mercado secundário, se tiver sido comprado a um preço abaixo do par. O desconto de mercado surge quando o valor de um título no mercado secundário diminui após sua emissão, geralmente devido a um aumento nas taxas de juros. No caso de títulos com desconto de emissão original (OID), como títulos com cupom zero, o desconto de mercado é a diferença entre o preço de compra e o preço de emissão mais o OID acumulado.
Desconto de mercado
O desconto de mercado em um título não está sujeito a tributação anualmente nos EUA, mas é tributável como receita de juros ordinária no ano em que o título é vendido ou resgatado. O investidor em títulos também pode optar por incluir o desconto de mercado amortizado anualmente no resultado para fins fiscais, embora isso signifique pagar imposto sobre ele agora e não no futuro. Observe que o desconto de mercado é tributável, mesmo que a receita de juros regular do título em questão seja isenta de impostos, como é para títulos municipais.
Por exemplo, suponha que um investidor americano pague US $ 900 por um título que foi originalmente emitido com um valor nominal de US $ 1.000. A diferença de US $ 100 entre o valor nominal e o preço de compra é o desconto de mercado. Essa diferença deverá ser reportada como receita de juros ordinários na declaração de imposto do investidor, mediante alienação ou anualmente, de forma amortizada, dependendo da eleição feita pelo investidor.
Existem certas exceções às regras eleitorais, como para títulos de poupança dos EUA e obrigações de curto prazo que vencem em um ano ou menos a partir da data de emissão. Além disso, para títulos isentos de impostos adquiridos antes de 1º de maio de 1993, um ganho decorrente de um desconto de mercado é tratado como ganho de capital, e não como receita de juros.
Outra isenção à eleição de como o desconto de mercado deve ser tratado para fins fiscais refere-se a "de minimis" ou pequenos descontos de mercado. Sob a regra “de minimis”, o desconto de mercado é tratado como zero se o valor do desconto na compra for inferior a 0, 25% do valor nominal do título, multiplicado pelo número de anos completos desde o momento da compra até a data de vencimento . Se o desconto de mercado for menor que o valor de minimis, o desconto de mercado teria que ser tratado como ganho de capital - e não como receita comum - quando o título for vendido ou resgatado.
Por exemplo, se você comprar um título de valor nominal de US $ 1.000 com vencimento em 10 anos por US $ 985, o desconto de mercado será de US $ 1.000 a US $ 985 = US $ 15. Como esse desconto é menor que o limite de minimis de US $ 25 (0, 25% de US $ 1.000 x 10 = US $ 25), o desconto de mercado é considerado nulo. Como resultado, o desconto de US $ 15 será tratado como ganho de capital quando você vender ou resgatar o título.
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